什么是通货膨胀风险？
通货膨胀风险是指投资的未来实际价值（通货膨胀后）的不确定性。
货币通货膨胀
重要要点
- 通货膨胀风险是指通货膨胀导致购买力下降而破坏投资回报的风险，债券支付的风险最大，因为其支出通常基于固定利率，通货膨胀率上升会降低其购买力，存在几种金融工具。应对通货膨胀风险。
了解通货膨胀风险
通货膨胀风险是指通货膨胀会损害投资业绩的风险。 在不考虑通货膨胀的情况下查看结果就是名义收益。 投资者应担心的价值是购买力，即实际回报。
债券是最容易受到通货膨胀风险影响的投资。 实际上，就像飞蛾会毁掉一件出色的羊毛衫一样，通货膨胀也会破坏债券投资者的资产净值。 而且，债券投资者一旦注意到他们的投资问题，往往就来不及了。 大多数债券的固定息票率不会增加。 因此，如果投资者购买了利率为4％的30年期债券，但通货膨胀率飙升至12％，则投资者将面临严重麻烦。 随着时间的流逝，债券持有人失去越来越多的购买力，无论他们觉得投资有多安全。
应对通货膨胀风险
一些证券试图通过调整其现金流量以应对通货膨胀以防止购买力变化来应对通货膨胀风险。 国库通胀保护证券（TIPS）可能是这些证券中最受欢迎的一种。 他们根据消费价格指数的变化调整票息和本金支付，从而为投资者提供有保证的实际回报。
一些证券没有提供通胀风险保护措施。 例如，可变利率证券之所以提供某种保护，是因为它们流向持有人的现金流量（利息，股息等）基于诸如直接利率或直接受通胀率影响的最优惠利率之类的指数。 可转换债券也提供了一些保护，因为它们有时像债券一样交易，有时像股票一样交易。 它们与受通胀变化影响的股票价格的相关性意味着可转换债券提供了一点通胀保护。
通货膨胀风险的例子
举一个债券通货膨胀风险的例子，考虑一个拥有100万美元债券投资且息票率为10％的投资者。 这可能会为退休人员带来足够的利息，但以每年3％的通货膨胀率计算，该投资组合产生的每1, 000美元明年仅值970美元，而后一年约为940美元。 通货膨胀率上升意味着利息支付的购买力逐渐降低，而本金在几年后还清时的购买量将大大少于投资者首次购买债券时的本金。
