当大多数人考虑资产类别时，他们倾向于考虑诸如股票，债券，房地产和商品之类的东西。 投资顾问花了无数的时间来研究这些常见资产类别的风险/收益概况和相关性，以期为他们的客户构建有效的投资组合。
但是，如果您是年轻到中年的投资者，则与称为人力资本的资产类别相比，这些资产类别的重要性就显得苍白无力。 人力资本是无形的，不能直接购买或出售。 由于这个原因，它没有得到太多的财务压力。 如果您的年龄在18至50岁之间（或者您仍然像以前一样），那么除了可能如何使用人力资本来增长和保护其财务资本外，您可能还会对人力资本能为您做什么感兴趣。
重要要点
- 对投资者而言，人力资本是所有未来工资的现值。您可以通过继续接受教育或接受在职培训来增加人力资本。人力资本应该是满足投资者投资组合需求的主要动力。应该用金融资本对冲。在为金融资本选择资产分配时，请考虑工作稳定性，收入波动以及您从事的行业。
投资者的人力资本
对于个人投资者而言，人力资本是所有未来工资的现值。 年轻时，它可能是您拥有的最有价值的资产。 人力资本也是您抵御通胀的最佳保护。 凭借强大的专业技能，无论您当地货币如何膨胀，您都将始终获得合理的工资。
您为提高未来赚取更高工资的能力而采取的任何措施都可以视为投资于人力资本。 您早年进行的金钱和耗时的投资（例如接受高等教育，进行在职培训以及学习更好的社交技能）可以增加您的个人人力资本。
人力资本应被视为每个投资组合中的资产类别。 人力资本虽然缺乏流动性和不可交易性，但它应该是满足投资者投资需求的主要驱动力，应该由金融资本对冲，而不是相反。
利用人力资本的公司
如上所述，人力资本对于不同的人而言意味着不同的事物，这仅取决于其影响的对象。 重要的是要知道它们之间的区别。
在公司和企业方面，人力资本是指员工技能和经验的价值。 该值是经济价值。 这将传递给雇主或公司。 因为它是无形的并且不能以美元值表示，所以它不会显示在资产负债表上。 员工为雇主带来的一些特征包括教育，技能和培训。 甚至准时，整洁，忠诚和领导等特质也会计入公司的人力资本。
由于员工不一定处于同一水平，因此雇主可以通过提供高级培训和教育来投资其人才库，以增加其人力资本。 这使每个工人都能为其公司提供经济价值。
人力资本和金融资本
在您的一生中，您的人力和财务资本应该朝相反的方向发展。 当您第一次开始自己的职业生涯时，您就有数年的盈利能力等待着您。 但是您的财务资本很低，因为您可能还没有存很多钱。 随着年龄的增长，您将有机会利用人力资本来增加财务资本。 这是一个机会，因为金融资本不是给定的，而是通过工资，储蓄和明智的投资决策获得的。
在您的职业生涯中，人力资本的风险特征会影响您分配财务资本的方式。 为金融资本选择资产分配时，应考虑诸如工作稳定性，收入波动以及您所从事的行业等因素。
同样重要的是要记住，人力资本与股票市场的关系是资产分配的关键要素，在做出任何类型的投资决策时都不应忽视。
在资产配置方面，请不要忽略人力资本与股票市场之间的相关性。
以下是两个有关人力资本风险特征如何影响金融资本资产配置的示例。
投资公司股票
一位在石油行业工作的高度专业化的化学工程师不希望拥有在能源行业甚至他/她的雇主股票中占很大比重的投资组合。 从行业的角度来看，职业专长使人力资本集中且具有风险。 这样，工程师可以通过将他/她的金融资本投资于与他/她的人力资本几乎没有关联的行业和公司来弥补这种风险。
例如，将他/她的更多金融资本投资于医疗保健或电信等行业，可以提供多元化并帮助他/她更好地管理其投资组合的总体风险。
收入波动与投资风险
房地产经纪人比药剂师面临更多的人力资本风险。 房地产经纪人可能对金融风险有更高的胃口，但是他的工资比药剂师的工资更易波动，更难以更换且缺乏安全性。 这种额外的风险使经纪人的收入流价值降低。 在所有其他条件相同的情况下，他/她应通过拥有较高百分比的金融资产（相对于药剂师而言，波动性较小且流动性更高）来弥补这种额外的人力资本风险。
保护您的人力资本
像任何其他资产类别一样，人力资本也存在风险。 两个主要风险是死亡或残疾风险，以及专业能力风险。
死亡或伤残风险
当您年轻时，用人寿和伤残保险政策保护您的人力资本非常重要。 这样做可以保护您和您的家人免于因不适当的死亡或职业病导致的人力资本短缺。 如果您预期的未来财务义务很高，则尤其如此。
随着年龄的增长，用保险对冲人力资本的需求将会减少。 应与人寿和伤残保险一起保护您的人力资本的决定应与投资组合中的整体资产分配决定一起做出。
专业能力风险
您赚取未来工资的能力在很大程度上取决于您的专业能力。 对您的职业感到过于自在可能会对您的人力资本构成隐患。 像许多其他有价值的资产一样，人力资本也需要不断监控。 您应该始终为终身学习制定目标。 确保您紧贴行业趋势和新技术，以防范这种风险。
底线
对于中青年投资者而言，人力资本提供了通胀保护，是一项不可忽视的重要资产。 所有投资决策均应考虑您的人力和财务资本的特征。 您的人力资本应受到保险的保护。 通过接受更多的教育和在职培训，始终保持开放以进行进一步的投资。 了解人力资本有助于捕获投资者的独特风险，回报和约束条件的全部，这些特征是有效投资组合管理的基础。
著名的投资者沃伦·巴菲特曾经说过：“您可以做出的最好的投资永远在自己身上。” 站在巴菲特贸易的另一端从来都不是一个好主意。
