减值 费用 是一个相对较新的术语，用于注销无价值的商誉。 随着公司采用新的会计准则并披露了巨大的商誉冲销（例如，AOL – 540亿美元，SBC – 18亿美元，McDonald's – 9, 900万美元）以解决在合并期间发生的资产分配错误，这些指控在2002年开始成为头条新闻。互联网泡沫（1995-2000）。 由于经济疲软和股票市场步履蹒跚，迫使更多的商誉冲销和对公司资产负债表的担忧加剧，在大萧条期间，它们再次变得普遍。 本文将定义减值费用，并考察其优缺点和丑陋影响。
随着公司采用新的会计准则并披露了巨额的商誉冲销，减值费用开始于2002年成为头条新闻。
已定义的减值
与最普遍接受的会计原则（GAAP）一样，“损害”的定义在旁观者眼中。 法规很复杂，但基本原理相对容易理解。 根据新规则，所有商誉都将分配给预计将受益于该商誉的公司报告单位。 然后必须对商誉进行测试（至少每年一次），以确定商誉的记录价值是否大于公允价值。 如果公允价值小于账面价值，则商誉被视为“减值”，必须冲销。 该费用将商誉的价值减至公平的市场价值，是“按市价计价”的费用。
减值指控：好，坏和丑
善良
如果做得正确，这将为投资者提供更多有价值的信息。 资产负债表上充斥着泡沫时期的收购产生的商誉，当时公司通过购买价格过高的股票而为资产多付了资产。 过度夸大的财务报表不仅扭曲了公司的分析，而且扭曲了投资者应为股份支付的金额。 新规则迫使公司对这些不良投资进行重估，就像股票市场对个别股票所做的一样。
减值准备还为投资者提供了一种评估公司管理及其决策记录的方法。 因减值而不得不注销数十亿美元的公司尚未做出良好的投资决策。 与那些决定决定采取一系列经常性减值准备从而操纵现实的公司，那些让公司缓慢流血而死的管理人员相比，硬着头皮并承担诚实的全面包容的管理人员应该受到更有利的对待。
坏人
会计规则（FAS 141和FAS 142）使公司在分配商誉和确定其价值时有很大的自由度。 确定公允价值一直是一门科学，也是一门艺术，不同的专家可以诚实地得出不同的估值。 另外，为了避免减损测试不合格，可以操纵分配过程。 当管理层试图避免这些冲销时，无疑会产生更多的会计恶作剧。
将商誉分配给业务部门的过程和估值过程通常对投资者来说是隐藏的，这为操纵提供了充足的机会。 公司也不必披露确定为商誉的公允价值的信息，即使该信息将有助于投资者做出更明智的投资决定。
丑陋的
如果增加的减值准备将权益减少到触发技术贷款违约的水平，事情可能会变得很糟糕。 大多数贷方要求借钱的公司承诺维持一定的经营比率。 如果公司不履行这些义务（也称为贷款契约），则可以认为该公司违反了贷款协议。 这可能对公司的债务再融资能力产生不利影响，尤其是在债务很多且需要更多融资的情况下。
减值费用示例
假设NetcoDOA（假装公司）拥有34.5亿美元的股权，31.7亿美元的无形资产和39.6亿美元的总债务。 这意味着NetcoDOA的有形资产净值为2800万美元（34.5亿美元的股权减去31.7亿美元的无形资产）。
我们还假设NetcoDOA在2012年末获得了一笔银行贷款，该笔贷款将于2017年到期。该贷款要求NetcoDOA保持资本化比率不超过70％。 典型的资本化比率定义为债务，占资本的百分比（债务加权益）。 这意味着NetcoDOA的资本化率为53.4％：39.6亿美元的债务除以74.1亿美元的资本（34.5亿美元加39.6亿美元的债务）。
现在假设NetcoDOA面临减值准备，这将消灭其一半的商誉（17.25亿美元），这也将减少等额的权益。 这将导致资本化比率上升到70％，这是银行设定的上限。 还应假设，在最近的一个季度中，该公司公布了经营亏损，这进一步导致了权益减少，并使资本化率超过了最高70％。
在这种情况下，NetcoDOA处于其贷款的技术违约状态。 银行有权要求立即偿还（通过声明NetcoDOA已违约），或者更有可能要求NetcoDOA重新协商贷款。 银行可以要求更高的利率，或者要求NetcoDOA寻找另一家贷方，这可能不是一件容易的事。
底线
要求公司在市场上标记其商誉的会计法规是解决在互联网泡沫（1995-2000）或次贷危机（2007-09）期间发生的资产分配错误的痛苦方式。 它可以通过多种方式提供更多相关的财务信息，从而帮助投资者，但同时也为公司提供了一种操纵现实并推迟不可避免的方法。 最终，许多公司可能面临贷款违约。
个人需要意识到这些风险，并将其纳入其投资决策过程。 没有简单的方法来评估减值风险，但是有一些概括应该作为危险信号来指示哪些公司处于风险中：
1.该公司过去进行过大规模收购。
2.公司具有高（大于70％）的杠杆比率和负的经营现金流。
3.在过去十年中，公司的股价已大幅下跌。
