多元化是一种通过在各种金融工具，行业和其他类别之间分配投资来降低风险的技术。 它旨在通过投资不同领域来最大化回报，每个领域对同一事件的反应不同。
大多数投资专家都同意，尽管不能保证不会遭受损失，但多元化是实现长期财务目标并最大程度降低风险的最重要组成部分。 在这里，我们将探讨为什么这是正确的，以及如何实现您投资组合中的多元化。
重要要点
- 多元化通过投资跨不同金融工具，行业和其他类别的投资来降低风险，风险既可能是不可分散的或系统性的，也可能是分散的或非系统性的，投资者可能会发现平衡多样化的投资组合既复杂又昂贵，并且回报可能较低因为降低了风险。
不同类型的风险
投资者在投资时面临两种主要风险。 第一个是不可分散的，也称为系统风险或市场风险。 这种风险与每个公司都有关联。 常见原因包括通货膨胀率，汇率，政治动荡，战争和利率。 这种类型的风险并非特定于特定公司或行业，并且无法通过多元化消除或降低，它只是投资者必须接受的风险。
系统性风险会影响整个市场，而不仅仅是一个特定的投资工具或行业。
第二种风险是可分散的。 此风险也称为非系统风险，特定于公司，行业，市场，经济或国家。 可以通过多样化减少这种情况。 非系统风险的最常见来源是业务风险和财务风险。 因此，目标是对各种资产进行投资，以使它们不会都受到市场事件的相同影响。
为什么要多元化
假设您只有一个航空股票投资组合。 如果宣布航空公司飞行员将进行无限期罢工并且取消所有航班，则航空公司股票的价格将会下跌。 这意味着您的投资组合的价值将明显下降。
但是，如果您用几只铁路股票平衡了航空业股票，那么您的投资组合中只有一部分会受到影响。 实际上，随着乘客转向火车作为一种替代的运输方式，铁路股票价格很有可能会攀升。
但是，您可能会进一步多样化，因为由于每种风险都涉及运输，因此许多风险同时影响铁路和航空。 减少任何形式旅行的事件会伤害这两种类型的公司。 例如，统计学家会说铁路和航空库存之间有很强的相关性。
通过多样化，您可以确保不会将所有鸡蛋都放在一个篮子里。
因此，您不仅想使公司类型多样化，还要使行业类型多样化。 您的股票越不相关，就越好。
在不同资产类别之间进行多元化也很重要。 债券和股票等不同资产对不良事件的反应不会相同。 资产类别的组合会降低您的投资组合对市场波动的敏感性。 通常，债券市场和股票市场的发展方向相反，因此，如果您的投资组合在两个领域都多样化，则一个领域的不愉快波动将被另一个领域的积极业绩所抵消。
最后，不要忘记位置，位置，位置。 多元化还意味着您应该在自己的地理边界之外寻找投资机会。 毕竟，美国的动荡可能不会影响欧洲的股票和债券，因此在世界那部分地区进行投资可能会最小化并抵消国内投资的风险。
多元化问题
尽管多元化有很多好处，但也可能会有一些弊端。 管理多样化的投资组合可能有些麻烦，尤其是如果您拥有多个控股和投资。 其次，它可能会使您陷入困境。 并非所有投资工具的成本都相同，因此买卖成本可能很高-从交易费到经纪费。 而且，由于更高的风险伴随着更高的回报，您最终可能会限制自己的成果。
还有其他多样化的类型，并且已经创建了许多综合投资产品来适应投资者的风险承受能力。 但是，这些产品可能非常复杂，并不意味着由初学者或小投资者创建。 对于那些投资经验较少，没有资金支持进行套期保值活动的人来说，债券是针对股票市场进行多元化投资的最流行方法。
不幸的是，即使是对公司及其财务报表的最佳分析也不能保证它不会损失投资。 多元化并不能防止亏损，但是可以减少欺诈和不良信息对您投资组合的影响。
你应该有几只股票
显然，拥有五只股票要好于拥有一只股票，但是有一点很重要，那就是在投资组合中增加更多股票不再起作用。 关于在保持高回报的同时降低风险需要多少股票的争论。
最传统的观点认为，投资者只需分散在各个行业中的15到20只股票就可以实现最佳的多元化。
底线
多元化可以帮助投资者管理风险并减少资产价格波动的波动性。 但是请记住，无论您的投资组合多么多样化，风险都无法完全消除。
您可以降低与单个股票相关的风险，但是一般的市场风险几乎会影响所有股票，因此在不同资产类别之间进行分散也很重要。 关键是要在风险和回报之间找到快乐的中介。 这样可以确保您在达到财务目标的同时仍能获得良好的睡眠。
