目录
- 主要原则
- 仅利息时
- 购物以获得正确的收益
- 共同基金和仅利息
- 递延年金
- 隐藏的问题：通货膨胀
- 底线
是否可以只计利息退休？
普通投资者想到的第一个（有时也是唯一的）退休收入计划是纯利息的。 纯利息听起来就是这样：您投资于计息资产，而他们赚取的任何利息就是您所花的钱。 这是一个简单的策略，但实施起来并不容易。
该策略的简单性是其吸引力之一。 谁没有想到过退休呢？ 您以100万美元退休，并将总投资以6％的价格投资到固定收益投资组合中，并且没有利息（每年60, 000美元，加上社会保障和退休金，如果您很幸运的话）。 然后，在死亡时，您留下了最初的全部100万美元。 有什么更好的办法吗？ 事实证明，这种方法存在一些严重的缺陷。 让我们来看看。
重要要点
- 实施仅利息的退休策略非常复杂。仅利息意味着您无法触及投资组合中的本金。 为了使这种策略有效，您将需要多余的资金。您还需要考虑通货膨胀如何影响您的退休收入，这是拥有多余资金至关重要的另一个原因。可用于仅利率退休投资组合的投资包括各种债券，定期存款和延期年金。拥有多元化的投资组合是降低风险的关键。
主要原则
对于初学者来说，仅利息意味着仅利息。 校长不在桌子上。 这可以称为“原理”。 您需要所有本金来创建收入。 这意味着除非您希望本金余额下降和收入下降，否则整个本金都不能进入。
假设您实施了这一策略，然后需要购买汽车或在房屋上放上屋顶并提取$ 30, 000来完成这项工作。 在这种情况下，您的本金余额为970, 000美元。 结果，您的收入将从每年60, 000美元下降到58, 200美元（占970, 000美元的6％）。 因此，即使您一生中除了每年60, 000美元的收入（现在不考虑通货膨胀），在以后的余生中都不再提取任何钱，您仍将每年以不断增加的金额减少本金。
在第二年，您的本金将降至968, 200美元，这将使您的收入减少，并要求您在未来几年内提取更多本金。
如何制定退休计划
仅利息时
真正的仅利息策略只能对拥有过多资本的人起作用。 如果您以100万美元退休，但每年仅需要55, 000美元的补充收入，按照我们6％的假设，您将需要917, 000美元才能产生收入。 这将为您留出83, 000美元，可用于紧急情况或不定期支出。
只计利息的投资组合的结构很简单，可以为您提供足够的空间来根据您的个人喜好自定义投资组合。
首先要考虑的是投资组合的平均收益率。 如果您知道自己每年需要25, 000美元，并且有500, 000美元进行投资，那么将25, 000美元除以500, 000美元（25÷500），您将得到0.05或5％，作为您的现金流量需求。 您还需要考虑税收，具体取决于您拥有的帐户类型（是否延税）。 某些类型的固定收益证券可能合适也可能不合适。
购物以获得正确的收益
确定所需的收益后，就该购物了。 即使固定收益证券的收益率可能低于您的目标，但仍可能适合您的投资组合。 为了提高平均收益率，您可以考虑其他债券类型，例如代理，公司甚至外国债券。
最终，每个投资者都需要意识到每种债券固有的风险，例如违约风险或市场风险以及大价格波动的可能性。 如果在错误的时间卖出国债，您甚至可能会亏钱。
除了按债券类型使投资组合多样化之外，您还可以而且还应该购买具有不同期限的债券（称为阶梯式）。 这将帮助您对冲某些前述风险。
共同基金和仅利息
一些投资者尝试将共同基金用于其仅利率策略，但这并不是真正的仅利率策略。 从理论上讲，只要使用的资金支付一致的利息，它就可以工作。 但是，由于债券到期，债券共同基金的利息支付就不会保持不变。
在利息较低的年份，您可能会被迫清算您的基金份额，这更类似于系统提款计划，这违反了主要原则。 投资共同基金投资组合比建立固定收益证券投资组合更容易，但是却不能提供相同的收益。
递延年金
另一个有用的工具是固定的递延年金。 固定递延年金是一种计息帐户，其特征与存款证明（CD）相似。 递延年金通常被忽略，但是固定年金的利率通常（高于通常水平）高于CD和美国国债的利率，它们也提供了很高的安全性。
与CD不同，年金不是联邦存款保险公司（FDIC）保险的，尽管大多数都具有本金和利息的保证。
请记住，年金有很多类型。 对于仅利息策略，固定的递延年金是合适的。 固定的即期（收入）年金不是； 可变递延年金或可变立即年金都不是。 您想要可预见的利息加上本金的安全性。 即时年金用尽了本金和可变年金，例如共同基金，其价值可能下降（或增加）。 每种类型都有其位置，但是对于仅利率策略而言，固定递延是一种。
隐藏的问题：通货膨胀
通货膨胀将永远是一个问题。 历史性的通货膨胀率每年约为3％。 在我们最初的情况下（退休人员的收入为100万美元，收益率为6％），我们忽略了它的影响。 不幸的是，这个人可能会立即遭受投资组合的侵蚀，因为到第二年，60, 000美元可能还不够。 这很关键。 我们不想意外违反该主要原则，但是如果我们确实违反了该主要原则，我们将有意这样做。
有些人确实退休并决定提前允许一些侵蚀。 管理侵蚀是可以的，但意外侵蚀则不是。 因此，在建立退休收入计划时，您需要将您的收入要求提高到计划期末（预期寿命）。
在考虑通货膨胀之后，我们的虚构退休人员将不会靠60, 000美元生活很长时间。 这是对仅利息的大罢工。 固定收益证券投资组合几乎没有提供通货膨胀保护的机会-除国库通货膨胀保护证券（TIPS）外。 这也是为什么您真的需要有过多积蓄才能正确执行仅利息的原因。
底线
理想情况下，如果您完成了功课并准确地得出结论，仅利息不仅可行而且可持续，那么您将需要使用债券，CD和年金将持有的资产混合到彩虹组合中。 无论策略如何，所有投资组合都应包含彩虹元素。 彩虹覆盖了整个颜色范围，这意味着彩虹组合应该尽可能地多样化。 使用多种类型的证券并错开到期日以创建阶梯。 如果您这样做的话，您会更快乐，更成功。
处理数字时要彻底小心。 只计利息的投资组合可以起作用，但是如果您假设一个对您有用的投资组合而不需要详细说明，您可能会发现自己没有足够的退休金。
