什么是投资？
投资是指将资金分配给资产或将资金投入到一项事业（企业，项目，房地产等）中，以期产生收入或利润的行为。 用口语来说，投资还可能意味着将时间或精力（不仅仅是金钱）投入到具有长期利益的事物中，例如教育。
价值投资概论
了解投资
以收入或价格升值形式具有统计意义的回报预期是投资的核心前提。 一个人可以投资并获得回报的资产范围非常广泛。 风险与回报并驾齐驱； 低风险通常意味着较低的预期收益，而较高的收益通常伴随较高的风险。 低风险领域是基础投资，例如存款证； 债券或固定收益工具的风险规模较高，而股票或股票仍被认为具有较高的风险，大宗商品和衍生品通常被认为是风险最高的投资之一。 人们还可以投资于土地或房地产之类的世俗事物，而那些对奥秘有深厚品味和财力雄厚的人可以投资美术和古董。
在同一资产类别中，风险和回报预期可能会大相径庭。 例如，在纽约证券交易所交易的蓝筹股所具有的风险收益特征与在小型交易所交易的微型股所具有的风险收益特征截然不同。
资产产生的收益取决于资产的类型。 例如，许多股票每季度支付一次股息，债券通常每季度支付利息，而房地产则提供租金收入。 在许多管辖区中，不同类型的收入以不同的税率征税。
除了股息或利息等常规收入外，价格升值也是回报的重要组成部分。 因此，一项投资的总回报可以被视为收入与资本增值之和。 截至2019年3月，标准普尔（Standard&Poor's）估计，自1926年以来，股息已贡献了近总股本回报的三分之一，而资本收益贡献了三分之二。
重要要点
- 在投资中，风险和回报是同一枚硬币的两个方面。 低风险通常意味着较低的预期收益，而较高的收益通常伴随较高的风险。在同一资产类别中，风险和收益预期可能相差很大； 在纽约证券交易所交易的蓝筹股和在场外交易的微型股将具有截然不同的风险收益曲线。产生的收益类型取决于资产； 许多股票每季度支付一次股息，而债券每季度支付利息，房地产提供租金收入。购买证券是否符合投资或投机的资格取决于三个因素-承担的风险量，持有期限和收益来源。
投资种类
尽管投资范围很广，但以下是最常见的投资类型：
股票 -公司股票的买方成为该公司的部分所有者。 公司股票的所有者被称为股东，可以通过股票价格的升值和从公司利润中支付的定期股息来参与公司的成长和成功。
债券 -债券是政府，市政当局和公司等实体的债务义务。 购买债券意味着您持有实体的一部分债务，并有权获得定期利息并在债券到期时获得债券票面价值的回报。
基金 -基金是由投资经理管理的集合工具，使投资者能够投资股票，债券，优先股，商品等。两种最常见的基金类型是共同基金和交易所买卖基金或ETF。 共同基金不在交易所交易，在交易日结束时进行估值； ETF在股票交易所和股票一样交易，在整个交易日中都不断估价。 共同基金和ETF可以被动地追踪标普500指数或道琼斯工业平均指数等指数，也可以由基金经理积极管理。
投资信托 ：信托是另一类集合投资，其中房地产投资信托（REIT）最受欢迎。 房地产投资信托投资于商业或住宅物业，并从这些物业的租金收入中向其投资者定期派息。 REIT在证券交易所进行交易，因此为投资者提供了即时流动性的优势。
另类投资 -这是一个包罗万象的类别，其中包括对冲基金和私募股权。 对冲基金之所以被称为“对冲基金”，是因为它们可以通过做多股票和做空股票以及其他投资来对冲其投资押注。 私募股权使公司无需公开募集资金。 对冲基金和私募股权通常只提供给满足一定收入和净值要求的，被视为“合格投资者”的富裕投资者。 但是，近年来，以散户投资者可以使用的基金格式引入了另类投资。
期权和衍生工具 -衍生工具是从其他工具（例如股票或指数）中获取价值的金融工具。 期权是一种受欢迎的衍生产品，它赋予买方权利，但没有义务在特定时期内以固定价格买卖证券。 衍生产品通常使用杠杆，使其成为高风险，高回报的提议。
商品 -商品包括金属，石油，谷物和动物产品以及金融工具和货币。 它们可以通过商品期货（ETF是在特定的未来日期以指定价格买卖特定数量的商品的协议）进行交易。 大宗商品可用于对冲风险或投机目的。
比较投资风格
让我们比较几种最常见的投资风格：
主动投资与被动投资 -主动投资的目标是通过主动管理投资组合来“击败指数”。 另一方面，被动投资则提倡一种被动方法，例如购买指数基金，这是在默认情况下难以持续击败市场这一事实。 尽管两种方法都有其优点和缺点，但实际上，很少有基金经理能够始终如一地超过其基准以证明主动管理的较高成本是合理的。
增长与价值 -增长投资者倾向于投资于高增长公司，这些公司通常具有比估值公司更高的估值比率，例如价格收益（P / E）。 与成长型公司相比，价值型公司的市盈率和股息收益率要低得多，因为它们可能会暂时或长期不受到投资者的青睐。
如何投资
“如何投资”的问题归结为您是自己动手（DIY）的投资者，还是希望由专业人士管理您的资金。 许多愿意自己管理资金的投资者都在折扣经纪公司开设账户，这是因为它们的佣金低且易于在平台上执行交易。 偏爱专业资金管理的投资者通常会让理财经理来照管他们的投资。 财富管理机构通常向客户收取一定比例的管理资产（AUM）作为费用。 尽管专业的资金管理比自己管理资金更为昂贵，但此类投资者不介意为将研究，投资决策和交易委托给专家而带来的便利。
投资简史
尽管投资的概念已经存在了数千年，但以目前的形式进行投资的历史可以追溯到17至18世纪，当时的首次公开市场的发展将投资者与投资机会联系在一起。 阿姆斯特丹证券交易所成立于1787年，紧随其后的是纽约证券交易所（NYSE），于1792年成立。1760-1840年和1860-1914年的工业革命带来了更大的繁荣，人们积savings了本可以用于投资的储蓄，促进先进银行体系的发展。 主导投资世界的大多数成熟银行始于1800年代，包括高盛和摩根大通。 二十世纪，随着资产定价，投资组合理论和风险管理等新概念的发展，投资理论有了新突破。 在20世纪下半叶，引入了许多新的投资工具，包括对冲基金，私募股权，风险投资，REIT和ETF。 在1990年代，互联网的迅速普及使普通大众可以使用在线交易和研究功能，从而完成了一个世纪以前开始的投资民主化。
投资与投机
购买证券是否符合投资或投机的资格取决于三个因素：
- 投资风险-与投机相比，投资通常涉及的风险较小。投资的持有期-投资通常涉及更长的持有期，通常以年为单位进行计量； 投机所涉及的持有期要短得多。回报来源：价格升值可能是投资回报相对不那么重要的部分，而股息或分配可能是主要的部分。 在投机活动中，价格升值通常是回报的主要来源。
由于价格波动是一种常见的风险度量，因此有理由断定，稳定的蓝筹股的风险要比加密货币低得多。 因此，如果购买有股息预期的蓝筹股并希望持有数年，则有资格进行投资。 另一方面，交易者购买加密货币以期在几天之内将其翻转以快速获利，这显然是在猜测。
2019年3月，挪威规模1万亿美元的主权财富基金宣布，它将逐步淘汰对石油勘探和生产公司的投资，这证明了社会责任投资（SRI）越来越受欢迎。
投资回报示例
假设您以50美元的价格购买了100股股票，并在一年后以60美元的价格出售了该股票。 在一年的持有期内，您收到了每股2.50美元的股息。 您不计佣金的大概总回报是多少？
资本收益=（$ 60-$ 50）=（$ 10 / $ 50）x 100％= 20％
股息=（250 / $ 5000）x 100％= 5％
总回报率= 25％
