什么是投资顾问？
投资顾问（也称为股票经纪人）是提出投资建议或进行证券分析以收取费用的任何人或团体，无论是通过直接管理客户资产还是通过书面出版物进行。 该术语的确切定义是通过1940年《投资顾问法》建立的。
具有足够资产可在证券交易委员会（SEC）进行注册的投资顾问被称为注册投资顾问（RIA）。 投资顾问也称为“财务顾问”，也可以拼写为“投资顾问”或“财务顾问”。
重要要点
- 投资顾问是金融专业人士，他们提出投资建议或进行安全分析以换取费用。在美国，投资顾问需要在州一级注册，如果他们管理的资产超过1亿美元，则还需要在SEC进行注册。投资顾问通常对其客户的资产拥有酌处权，因此必须遵守信托责任标准。
什么是投资顾问？
投资顾问的工作方式
投资顾问通过向客户提供指导以换取特定费用，在金融行业中充当专业人士。 投资顾问对客户负有信托责任，并且必须始终将客户的利益放在首位。
例如，投资顾问必须确保客户的交易优先于自己的交易，并且向客户提出的任何建议均应根据客户的需求，偏好和财务状况进行适当调整。 投资顾问还必须谨慎行事，避免任何实际或可察觉的利益冲突。
投资顾问寻求最大程度减少实际或感知利益冲突的一种方法是通过其薪酬结构。 投资顾问是通过收取费用的方式支付的，这会使他们自己的成功与客户的成功挂钩。
例如，投资顾问可能会根据客户资产的规模或表现收取管理费。 这样，投资顾问就有明显的财务动机来为客户的成功而努力。
投资顾问通常具有一定程度的酌处权，使他们可以代表客户行事，而无需在执行交易前获得正式许可。 但是，此权限必须由客户正式提供，通常作为客户入职流程的一部分。
截至2018年，如果美国境内的投资顾问管理的资产总额超过1亿美元或以上，则必须向SEC注册。 资产额较少的投资顾问仍然有资格注册，但只需要在州一级注册。 另外，还必须保留有关投资顾问及其关联公司的记录，以实现对行业的监督。
投资顾问的真实示例
假设您是一位65岁的退休人员，刚刚雇用了一位投资顾问来管理您的退休基金。 推荐您选择的顾问是因为她严格遵守投资管理行业的最佳实践。
您最近缩小了房屋面积，拥有总计100万美元的退休储蓄。 您有一些投资经验，可以轻松购买蓝筹股。 但是，鉴于您的年龄和风险承受能力，您最有兴趣保存本金并确保有足够的钱来为未来20年或以上的时间提供生活方式资金。
在您的第一次会议上，您的投资顾问首先会问您一系列问题，这些问题旨在彻底了解您的退休计划，财务状况，风险承受能力，投资目标以及与评估您的需求相关的其他因素。 她仔细地解释了她的薪酬结构（固定费用和绩效费用的混合），并阐述了为最大程度地减少实际或感知利益冲突而采取的措施。 她解释说，作为入职流程的一部分，她将获得对您的投资帐户的酌处权，并且她将对您作为其客户承担信托责任。 最后，她将您引导到可以验证和监视她的注册状态的资源。
彻底回答您的问题后，您的顾问会根据您的预算和偏好，提出各种旨在最能满足您需求的潜在投资策略。 经过认真的讨论，您同意采取行动，并完成了正在进行的过程。
在接下来的几个月和几年中，您将继续与顾问进行排定的沟通，由顾问为您更新投资状况并解决您的疑虑。 （有关相关阅读，请参阅“投资顾问与经纪人：有什么区别？”）
