本杰明·富兰克林（Benjamin Franklin）曾说过：“除了死亡和税收外，没有什么可以确定的。”开国元勋的著名公理今天和他写信时一样真实，这意味着投资者需要了解政府的要求。联邦政府不仅对投资收入（股息，利息和房地产租金）征税，而且还对实现的资本收益征税。
收税员也很聪明。 投资者无法通过共同基金，交易所买卖基金，房地产投资信托或有限合伙企业间接投资来逃税。 出于税收目的，这些实体是透明的。 其分配的税收特征按其经济利益的比例流向投资者，而投资者在出售时仍需对资本收益征税。
股息税
公司从税后利润中支付股息，这意味着该税收人员已经削减了税率。 这就是股东休息的原因-如果该公司居住在美国或与美国国税局接受美国双重征税协定的国家，则对“合格股息”实行15％的优惠税率。
重要要点
- 投资时税收是不可避免的。 对股息征税的金额取决于股息是合格的还是不合格的，合格股息的税率统一为15％。计算资本利得税时，持有期很重要，因为长期投资的税率较低根据收入水平和申报状况，对短期资本利得征收0％，15％或20％的税款。出于联邦税收目的，投资的利息收入通常被视为普通收入。
另一方面，不合资格的股息（由接受不合格收入的其他外国公司或实体支付（例如，从共同基金持有的债券利息中支付的股息））按常规所得税税率征税。通常更高。
股东只有在除息日前60天开始的121天内至少持有61天的股份，才能享受优惠税率。 此外，减少接收方损失风险的任何日子（例如，通过看跌期权，通过卖空卖出相同的股票，或通过出售大多数价内看涨期权）都不算在内。朝向最短持有期。
- 案例1：某位投资者以35％的边际税率缴纳联邦所得税，并在应纳税账户中拥有的股票几年内获得合格的500美元股息，应缴纳75美元的税款。 如果股息不合格，或者投资者未达到最低持有期限，则税款为$ 175。
如果投资者在IRA或401（k）等延税账户中持有外国股票和应税债券共同基金等资产，则可以减少税收负担，并将国内股票保留在其常规经纪账户中。
利息税
联邦政府将大多数利息视为普通收入，应以不论投资者支付的边际税率缴税。 即使是零息债券也无法幸免。 尽管投资者在零息票债券到期之前不会收到任何现金，但他们必须对这些证券的年度应计利息缴纳税款，该利息应以发行日的到期收益率计算。
有例外吗 美国各州和市政当局发行的债券的利息，其中大部分免征联邦所得税。 投资者也可以免除国家所得税的利息。 例如，美国国库券免征州所得税，而大多数州不对州内实体发行的市政债券的利息征税。
处于较高税级的投资者通常更喜欢在其应纳税账户中持有市政债券，而不是其他债券。 尽管市政当局支付的名义利率比具有同等信用质量的公司低，但这些免税债券对这些投资者的税后收益通常较高。
- 案例2：某位投资者以32％的边际税率缴纳联邦所得税，并从40, 000美元本金的5％公司债券中获得1, 000美元的半年利息，欠税320美元，剩下680美元。 如果同一位投资者获得40, 000美元本金的4％免税市政债券的利息为800美元，则无需缴纳联邦税，则800美元不变。
资本利得税
山姆大叔对已实现资本收益的征税取决于投资者持有该证券多长时间。 长期（一年以上）收益的税率为0％，15％或20％，具体取决于应纳税所得额和申报状态。 就像合格股息的持有期一样，如果投资者使用期权或卖空减少了风险，则天数也不算在内。 同时，短期（少于有效持有期的一年）资本利得按正常较高的所得税率征税。
- 案例3： 24％税率的投资者以每股80美元的价格出售100股XYZ股票，每股价格为50美元。 如果他或她拥有股票超过一年，并假设他们属于15％的税率，则所欠税款为450美元（（80-50）的15％x 100），而持有期为720美元不到一年。
税收损失和清洗销售
投资者可以用同一纳税年度实现的或以前年度结转的资本损失抵销资本收益。 个人每年也可以从其他应税收入中扣除高达3, 000美元的净资本损失，而超出备抵金的任何损失都可以用来抵销未来年度的收益。
投资者可以通过收获税收损失来最大程度地减少其资本收益税责任。 也就是说，如果投资组合中的一只或多只股票跌至低于投资者成本基准，则投资者可以出于税收目的出售并变现资本损失，这将可用来抵消同一年或未来一年的资本收益。
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2019年联邦所得税等级的数量为：10％，12％，22％，24％，32％，35％和37％。
但是有一个陷阱。 美国国税局将30天之内“实质上相同”的证券的出售和回购视为“冲销出售”，在当前纳税年度中不允许发生资本损失，而是增加了新头寸的计税基础，从而推迟了直到股票在非清洗出售的交易中产生的税收后果。实质上相同的证券包括同一股票，同一股票的价内看涨期权或卖空期权，但不包括另一公司的股票在同一个行业。
- 案例4：税率为35％的投资者以每股40美元的价格出售100股XYZ股票，每股价格为60美元，实现了2, 000美元的亏损，并以每股30美元的价格出售了100股ABC股票，每股价格为100美元，实现7, 000美元的收益。 5, 000美元的净收益应缴税。 税率取决于ABC的持有期-长期收益$ 750（如果按15％税率征收）或短期收益$ 1, 750。 如果投资者在原始交易的30天内回购了XYZ的100股股票，则洗盘交易的资本损失将被禁止，并且投资者应对全部7, 000美元收益（长期收益1, 050美元或短期收益2, 450美元）征税长期收益。
底线：税收很重要
税收总是在变化，并可能对投资者的净回报产生重大影响。 美国国税局（IRS）网站上提供了有关股息，资本收益和清洗销售的详细税法。 尽管精心安排资产和减少税收损失可以减轻税收负担，但个别税收情况却是独一无二的。 因此，投资者应咨询自己的财务和税务顾问，以确定与其投资目标相符的最佳策略。
