什么是水平负载？
只要投资者持有该基金，该级别就会从投资者的共同基金资产中扣除一笔年度费用，以支付发行和营销费用。 在大多数情况下，这笔费用将支付给向公众出售基金股份的中介机构。 水平负荷将降低投资的底线利润率。
等级负载也称为“ 12b-1费用”。 该费用是投资者为持有这种特定类型的证券而支付的费用。 所有负载，包括前端和后端负载，都是对共同基金的购买收取的一种销售费用。
关卡加载的工作方式
资金装载是对共同基金持有进行评估的费用或服务费用。 投资者可以通过三种主要方式支付这些费用。 费用与基金费用费用分开，是拥有证券的额外费用。
等级负荷份额或C类份额按年收费，并设定为固定百分比，并由投资者全年提交。 比较而言，前端负载承担购买股票时支付的费用，而后端负载则评估投资者出售股票时的费用。
水平分担费用的计算来自共同基金的平均净资产。 水平负载和其他负载之间的另一个区别是基金费用比率的计算。 前端和后端负载不是费用比率的一部分。 但是，费用比率包括级别负载，12b-1费用。 尽管负荷百分比没有变化，但如果通过资本增值增加基金的资产净值，则负荷的美元价值将变得更加昂贵，并不断侵蚀基金的回报。
《 1940年投资公司法》设定了12b-1费用的最高允许金额。 这些费用在0.25％至1％之间。 费用包括运营共同基金的费用，包括咨询费用，营销，发行和广告费用。 不超过0.25手续费水平的基金可以称为空头基金。
这种魔力，以及在健壮的共同基金环境中12b-1的可疑必要性，已经在相当多的消费者和监管审查下证明了继续使用水平负荷的合理性。
重要要点
- 水平负荷是指投资者全年以固定百分比的价格出售共同基金股票所支付的费用，这可以与在购买或出售时向投资者收取费用的前端或后端负荷形成对比。被指定为C类股票。费用包括共同基金的运营费用，包括咨询费用，市场营销，发行和广告费用。
水平负载的好处
分担费用支付使投资者可以分散佣金支付，并且由于无需支付前期费用佣金，因此还可以使整个投资额从一开始就投资于该基金。 同样，在后端负载下，投资者将在出售时获得利润，而不会扣除最终的佣金。
共同基金的招股说明书中披露的其他费用中有一定程度的负担，但这只是投资者可能支付的几种费用中的一种。 因此，在研究投资时，投资者应谨慎考虑与每项投资相关的所有费用的全部范围，而不仅仅是水平负荷的美元金额。
真实的例子
考虑一个向XYZ公司共同基金投资100, 000美元的投资者。 它的年度负载水平为4％。 在第一年，投资额增长到120, 000美元，但目的是继续持有该基金。
在第一年末，费用为4800美元（120 000美元x.04），是从收益中支付给基金公司的，帐户中留有115200美元。 投资者又持有该基金一年，其资金增长至14万美元。 在第二年年底，他们欠了140, 000美元（5, 600美元）的4％，使投资者的余额为134, 400美元。
只要投资者拥有该基金的股份，这种支付结构就会持续下去。 负荷率是恒定的水平，但是支付额随着投资价值的增加而增加。
现在，假设某位投资者在相同的XYZ共同基金中投资了相同数量的资金，但他们决定在不到一年的时间内出售股票。 他们仍然必须按级别负荷率付款。 如果这100, 000美元在八个月末增长到105, 000美元，那么他们仍将欠105, 000美元的4％。 这样，当投资者准备出售具有级别负载付款结构的投资时，尽管费用通常较小，但最终付款类似于后端负载。
