目录
- 什么是RIA？
- 了解RIA
- 谁需要注册为RIA？
- 持续义务
- RIA竞争对手
什么是注册投资顾问（RIA）？
注册投资顾问（RIA）是为高净值个人提供投资建议并管理其投资组合的个人或公司。 RIA对客户负有信托责任，这意味着他们有基本义务提供始终符合客户最大利益的投资建议。
正如其标题的第一个单词所示，RIA必须在证券交易委员会（SEC）或州证券管理者处注册。
重要要点
- 注册投资顾问（RIA）管理个人和机构投资者的资产。作为买方投资服务和受托人，RIA必须在SEC和州监管机构进行注册。与投资组合管理人一样，RIA通常通过管理费包括为客户持有的资产的百分比（通常为每年AUM的1％）。
了解RIA
RIA由证券交易委员会（SEC）直接监管，被认为具有受信行为，因此，其行为标准要高于注册代表。 该基准标准要求RIA必须始终无条件地将客户的最大利益放在自己的利益之上，而不管所有其他情况如何。
还要求RIA向客户披露任何可能的利益冲突，并在其所有业务交易中以合乎道德的方式行事。 一些RIA向客户收取其所管理资产的一定百分比，而其他RIA则按小时或固定收费来分配建议。 选择这种模式进行实践的顾问必须获得65系列许可证。
与共同基金经理一样，RIA的收入很高，通常通过管理费来赚取收入，管理费包括为客户持有的资产的一定百分比。 费用有所波动，但平均约为1％。 通常，客户拥有的资产越多，他或她可以协商的费用越低-有时低至0.35％。 这将使客户的最佳利益与RIA的利益保持一致，因为除非客户不增加资产基础（AUM），否则顾问无法在账户上赚更多的钱。
谁需要注册为RIA？
1940年的《投资顾问法案》将RIA定义为“为了获得补偿而直接或通过出版物从事提供建议，提出建议，发布报告或提供证券分析的行为的个人或公司”。
哪些监管机构顾问需要向其注册，这主要取决于他们所管理资产的价值，以及它们是否为公司客户或仅向个人提供咨询。 一般而言，管理资产至少达2500万美元或向投资公司提供建议的顾问必须在SEC进行注册。 管理少量资金的顾问通常会向国家证券管理局注册。
注册为RIA并不意味着表示SEC或州证券监管机构的任何形式的建议或认可。 这仅表示投资顾问已满足所有注册要求。 对于在SEC进行注册的顾问，所需信息包括顾问的投资风格，管理资产（AUM），费用，任何纪律处分，以及对于公司而言，主要官员。 其他要求包括RIA，将其在工作中或将来可能发生的任何潜在利益冲突通知SEC。 使用ADV表格提交的资料必须每年更新一次，以包含诸如针对RIA的任何新纪律决定之类的信息。 该表格必须作为公共记录提供。
一些批评家抱怨说，与其他专业人员的义务相比，成为RIA太容易了。 Investopedia作家Mark Cussen将成为RIA的入学条件描述为“与其他享有声望的职业（例如法律，医学或会计）相比，在雷达屏幕上几乎是个亮点”。 他主张进行严格的考试和课程工作，例如指定为认证财务规划师（CFP）所需的考试和课程。 他说，这些可以“帮助提高向公众提供的服务水平”。
RIA的持续义务
除了简单地注册以获得证书之外，RIA在向客户提供建议时还必须遵循某些惯例和程序。 其中包括披露他们推荐的特定交易的任何风险或可能的利益冲突，并确保客户理解这些风险。
在任何时候，如果顾问在投资的适用性方面遇到客户，则顾问有责任证明已采取一切措施来披露风险并确定适用性。
从SEC的角度来看，文档就是一切。 如果SEC曾经参与对投资者投诉的调查，则需要完整的使用投资策略文件以及客户记录，以证明其了解客户的投资概况和风险承受能力。
RIA竞争对手
RIA倾向于与以下团体竞争提供投资服务：
- 共同基金对冲基金有线公司（例如投资银行）-通过针对个体经纪人的包装计划迎合自己动手的投资者的在线或折扣经纪人
