即使投资行业可能有其他想法，退休投资也不一定困难。 尽管如此，仍有许多人向投资顾问寻求帮助。 不幸的是，由于顾问的薪酬方式不同，在对他们最好的和对他们客户最好的之间可能存在冲突。 生命周期基金提供了可行的解决方案。 在这里，我们将研究这些资金是什么，比较不同的资金，最后查看在将这些资金用于退休投资之前要考虑的一些问题。
什么是生命周期基金？
生命周期基金是行业中最无需维护的退休基金。 生命周期基金，也称为“基于年龄的基金”或“目标日期基金”，是平衡基金的一种特殊形式。 它们是一种由权益和固定收益构成的基金。 生命周期基金的显着特征是，随着您预计退休日期的临近，其总资产分配会自动调整以变得更加保守。 尽管生命周期基金已经存在了一段时间，但它们已经越来越受欢迎。 美国有很多401（k）计划都提供它们。
概述 ： 先锋
为了更好地了解这些资金的运作方式，让我们看一下先锋2025目标退休基金。 该基金的目标人群是要在2025年5至10年内退休的人。截至2011年2月29日，该基金的资产组合如下。
相比之下，先锋2015年目标退休基金拥有更保守的资产组合和更多的固定收益，并且包含另一种资产类别：通胀保护证券
查看：通货膨胀保护证券-缺失的环节
差异：保真度与。 先锋队
尽管所有生命周期基金在概念上都是相似的，但它们的结构和维护可以有所不同。 购买生命周期基金时，有一些重要因素可用来比较不同的基金。 为了帮助确定最适合您的基金，我们比较了这两个基金的两个最大供应商富达和先锋。 两者的资金管理风格都不相同。
富达提供主动管理的资金，而先锋使用被动管理的资金。 这两种风格都适合并吸引不同类型的投资者，但我们的意思是，费用差异可能很大。 例如，“富达自由2025”的费用比率为0.73％，而“先锋目标退休基金2025”的MER为0.18％。 这相当于每年每投资100, 000美元可节省550美元。
另请注意，Fidelity每年会额外收取0.10％的年金费用，而Vanguard则没有。 换句话说，富达的投资者受到两个费用比率的打击。 当您决定投资更昂贵的基金时，请务必确定较高的成本是否值得。 就是说，问问自己，成本较高的基金是否有可能获得的收益超过了使用便宜的基金所能节省的收益。
Vanguard和Fidelity在使用的基础基金数量上也有所不同。 富达使用23只基础共同基金，而先锋使用三只。 这种差异部分是由于对基金进行基准测试的方式造成的：Vanguard的指数基金是根据覆盖市场更广泛部分的某些现有最广泛的指数进行基准测试的。 例如，先锋总股票市场指数基金的基准是威尔希尔5000指数，代表美国的5, 000家上市公司。先锋总股票市场指数基金中的基金共持有近4, 000只股票。
富达基金与大多数美国股票基金一样，以标普500指数为基准，该指数持有美国500家最大的上市公司，以达到与富达生命周期基金Vanguard Total Stock Market Index Fund相同的多元化水平。需要增加中小型股基金，从而增加其基础基金的数量。
需要注意的另一个因素对于退休计划而言尤其重要，那就是生命周期基金对通胀的关注，这意味着在一定程度上保持股票头寸。 Vanguard还满足了使用通货膨胀保护证券来保护其某些债券资产的本金免于通货膨胀的需要，通货膨胀保护证券是一种债券基金类别，旨在防止固定收益投资本金受到通货膨胀的影响。
其他注意事项
尽管这些资金是许多散户投资者的便捷选择（例如，一站式购物以及长期，无忧的投资组合管理），但它们并不是所有人的解决方案-相同的资产配置不一定适用于每个人一定年龄 如上比较所示，共同基金公司本身不同意应在2025年退休的人的正确资产分配方式。向收费理财师寻求咨询（由于其公正的报酬，他可能更客观） ）对于某些想要确保其投资组合的资产组合适合他们的投资者而言，可能是一个更好的解决方案。
同样，只有当您的退休基金中的绝大部分只属于其中一种时，生命周期基金才有意义。 添加任何其他内容可能会改变您的整体资产分配，并违反投资生命周期基金的整个前提。
最后，生命周期基金的未来增长将真正取决于投资咨询界对它们的接受程度。 鉴于其简单性，许多顾问可能会感到受到威胁，因为他们的客户可能会认为他们不再增加任何价值。 他们的客户可能会问自己：“当我可以将其投入自动驾驶仪时，为什么我需要我的退休投资组合飞行员？”
底线
生命周期基金因其便利性和简单性而广受欢迎-从某些投资顾问那里很难找到这一点。 管理他们的退休投资组合的责任以及面对他们的众多投资选择使许多散户投资者不知所措。 生命周期基金使投资者轻松寻求寻求简单，专注和安心的解决方案。
查看：生命周期基金的利弊
