龙虾陷阱

龙虾陷阱的定义

龙虾陷阱是目标公司用来防止恶意收购的策略。 龙虾陷阱反收购策略涉及目标公司通过一项规定，以阻止拥有超过10％股权的任何股东将证券转换为有投票权的股票。 这样可以防止大股东增加其有投票权的股份并促进对目标公司的收购。 “龙虾陷阱”是反收购术语词典中的又一个丰富多彩的条目，它源于以下事实：此类陷阱旨在捕获大型龙虾而不是小型龙虾。

分解龙虾陷阱

“龙虾陷阱”规定涵盖的可转换证券包括任何可转换为有投票权的证券-可转换债券，可转换优先股，可转换债券和认股权证。

龙虾陷阱只是防御机制库中的一种策略，公司可以用来抵御不受欢迎的求婚者。 它可以单独使用，也可以与其他策略（例如毒药，白骑士，焦土，王冠珠宝等）结合使用，以拒绝敌对的获取者。

龙虾陷阱策略的例子

例如，一家名为Small Pond Co.的企业可能已收到较大竞争对手Big Fish Inc.的敌意收购要约。SmallPond的董事和管理层对Big Fish吞并该公司表示极大的反感，并试图争取股东的支持以拒绝报价。 他们知道一家大型对冲基金拥有Small Pond的15％的有表决权的股份，此外还有一项认股权证，即如果转换后将为其提供5％的额外股份。 幸运的是，Small Pond的创始人具有远见卓识，在其公司章程中加入了“龙虾陷阱”条款，以防止公司陷入不受欢迎的行列。 因此，公司董事会使用该规定防止对冲基金将其认股权证转换为有表决权的股份，并成功拒绝了敌意收购。