分析资产负债表时的主要重点

基本面分析师在对公司进行估值或考虑投资机会时，通常从检查资产负债表开始。这是因为资产负债表是公司在单个时间点的资产和负债的快照，而不是像损益表那样在一年的时间内分布。

为什么资产负债表对分析很重要

他们说“数字不会说谎”，对于财务分析而言，这比其他任何事情都正确。资产负债表很重要，原因有很多，但最常见的原因是：考虑合并时，公司需要考虑资产清算以支撑债务，投资者考虑公司的仓位以及公司时向内看，以确定他们是否处于足够稳定的财务状况中以扩大或开始偿还债务。

许多专家认为，顶线或现金是公司资产负债表上最重要的项目。其他关键项目包括应收账款；短期投资；物业，厂房及设备; 和主要责任项目。任何资产负债表上的三大类别是资产，负债和权益

所有资产应分为流动资产和非流动资产。如果可以在一年内合理地将其转换为现金，则该资产被视为流动资产。现金，存货和应收账款都是重要的流动资产，因为它们具有灵活性和偿付能力。

现金是头条新闻。产生大量现金的公司通常会做得很好，以满足客户需求并获得报酬。尽管现金过多可能令人担忧，但现金过多会引发很多危险信号。但是，有些公司需要很少甚至没有现金来运营，而是选择将这些现金投资回该业务中以增强其未来的利润潜力。

与资产一样，负债是流动的或非流动的。流动负债为一年内到期的债务。基本面投资者希望负债比资产少的公司，尤其是与现金流相比的公司。欠钱多于收入的公司通常会遇到麻烦。

普通负债包括应付账款，递延收入，长期债务和如果业务足够大的客户存款。尽管资产通常是有形的和直接的，但负债通常被认为同样重要，因为债务和其他类型的负债必须在获利之前清偿。

权益等于资产减去负债，它表示公司股东实际拥有多少债权；投资者应特别注意权益部分下的未分配利润和实收资本。

实收资本是指股东为获得其所有者权益而支付的初始投资金额。将此与额外的实收资本进行比较，以显示股本溢价投资者支付的面值以上。由于这些原因，当机构投资者和私人融资集团考虑进行企业收购或合并时，最重要的考虑因素就是股权。

保留收益显示了公司再投资或用于偿还债务的利润额，而不是作为股息分配给股东。