普通股的除息价格行为一直困扰着投资者。 请继续阅读以了解股票“除权”时的市值发生什么变化（如除息），以及原因。 我们还将提供一些想法，这些想法可能会帮助您依靠更多来之不易的金钱。
重要要点
- 买卖股票时，重要的是不仅要注意除息日，而且要注意记录和结算日，以避免产生负面的税收影响。股票的价值下降了大约股息金额当股票除息时，拥有共同基金的投资者应找出这些基金的除息日，并评估分配将如何影响其税单。
它是如何工作的？
让我们以一家名为Jack Russell Terriers Inc.的公司为例，该公司在纳斯达克股票交易所的交易代码为“ HYPER”，目前的定价为每股10美元。 由于杰克罗素梗犬（Jack Russell Terriers）的受欢迎程度，HYPER的收益创纪录，因此董事会决定宣布每股1美元的特别额外股息，记录日期为2019年3月19日星期二。除息日或过期日期将是3月18日星期一的一个工作日。
股票的价值
从周五收盘到周一开盘，股票价值将如何变化？ 好吧，如果您考虑它的实际价值，那么该股票在3月18日星期一的实际价值比3月15日星期五的价值低1美元。因此，在收市后，该股票的价格应下跌大约此数量。在星期五和星期一营业。
股票购买和所有权日期不相同； 要成为股票记录的股东，您必须在结算日的前两天购买股票。
通常，我们希望当股票除息时，HYPER股票的价值将下降约一股的股息金额（1美元）。 术语“大约”在这里被宽松地使用，因为对股息进行了征税，并且实际的价格下跌可能更接近股息的税后价值。 由于不同的税率和规则适用于不同的买家，这有点难以衡量，但是可以放心地假设它应下降约15％，因为HYPER会支付合格的股息。
假设Bob对HYPER的收益感到兴奋，并于3月15日星期五购买了100股股票，并于3月19日星期二以每股10美元的价格结算。 怎么了？ 如您所知，除权日是记录日之前的一个工作日。 该股票将于2019年3月18日（星期一）除权（不享有股息支付的交易）。鲍勃在3月19日（星期二）拥有该股票，因为他购买了该股票以享有该股息的权利。
换句话说，Bob将获得$ 100的股息分配（$ 1 x 100股）。 他的支票将在2019年3月20日星期三邮寄（股息支票将在记录日期的第二天邮寄或通过电子方式转出）。 当股票在3月18日星期一除息时，其价值将下跌约0.85美元（1美元x 0.85）。 因此，从理论上讲，第二天该股票的交易价格应约为9.15美元（或10美元-0.85美元）。
三思而后行
现在您已经了解了价格的行为方式，让我们考虑鲍勃是否需要对此进行关注。 如果他以合格帐户（换句话说，IRA，401（k）或任何其他延税帐户）购买HYPER，则他不必担心太多，因为他在提款之前不会欠税。或者，如果他在罗斯IRA上进行购买，则根本没有到期。
但是，如果鲍勃（Bob）以不合格的当前应纳税帐户购买HYPER，则确实需要格外小心。 假设Bob迫不及待地想买一些HYPER股票，他以3月15日（星期五）的结算日期（换句话说，当他们有权获得股息的价格进行交易）购买股票。 他支付每股10美元。 假设第二天，HYPER跌至约9.15美元。 鲍勃（Bob）将有未实现的资本损失，并且要加重伤害，他将不得不为收到的股息纳税。 鲍勃的投资组合将亏损，他将向Sam叔叔欠他100美元的股息！ 显然，鲍勃本应该在除息的第一天买入HYPER股票，并支付较低的价格，从而避免了萨姆叔叔因失去的0.85美元缴纳税款。
共同基金
购买共同基金时也需要考虑这种情况，共同基金将利润支付给股东。
根据法律，共同基金每年必须以收益红利和/或短期和长期资本收益的形式向基金持有人分配出售证券中的利润，即使其实际共同资产净值下降。 即使基金持有人将股利和资本收益再投资，向基金持有人的这种分配也是应纳税的事件。
为什么共同基金不只是保留利润并将其再投资？ 根据1940年《投资公司法》，允许基金将几乎所有收益分配给基金股东，并避免为其交易利润缴纳公司税。 通过这样做，它可以降低基金支出（当然，税收是开展业务的成本），从而增加了回报，并使基金的业绩显得更为稳健。
投资者做什么？ 好吧，就像HYPER的例子一样，投资者应该找出何时该基金将“退出”（通常发生在年底，但要在十月份开始给您的基金打电话）。 如果您目前对该基金有投资，请评估这种分配将如何影响您的税单。 如果您购买的股票目前的交易价格低于支付的价格，则可以考虑卖出股票以减税，并避免对基金分配缴税。 如果您打算对共同基金进行新的或额外的购买，请在除息日之后进行。
底线
真正重要的不是您创造的东西，而是您保留的东西。 留意这些除息情况应该可以帮助您将更多的来之不易的钱放在口袋里，或者放在IRS的金库之外。 （有关阅读，请参阅“除息日之前出售股票”）
