什么是市场套利？
市场套利是指在不同市场中同时买卖同一证券，以利用两个不同市场之间的价格差异。
重要要点
- 市场套利是指利用价格差异在不同市场上同时买卖同一证券，市场套利机会通常是由于买卖双方之间的信息不对称而产生的，理论上，市场套利被认为是无风险的这是因为交易者只是在同时买卖相同数量的相同资产。
套利
了解市场套利
根据定义，套利是利用不同地点的同一资产的价格差异来获得无风险的利润。 这完全有可能是由于事实，与普遍的看法相反，市场并非完全有效。 在市场套利交易中，套利者将在一个市场上出售价格较高的证券，同时，在价格较低的市场上购买相同的证券。 利润是两个市场中资产价格之间的价差。
只有在全球范围内交易的资产在不同市场中的定价不同时，市场套利才是可行的做法。 从理论上讲，同一资产的价格在所有市场交易中均应统一，但事实是并非总是如此。 缺乏统一性会导致市场套利机会。
例如，如果ABC公司的股票在纽约证券交易所（NYSE）的交易价格为每股25美元，在伦敦证券交易所（LSE）的交易价格为每股25.15美元，套利者将在纽约证券交易所以25美元的价格购买该股票并以在伦敦证交所的价格为25.15美元，从而从两家交易所之间的股票价格差价（每股0.15美元）中获利。
从理论上讲，市场套利被认为是无风险的活动，因为交易员只是在同一时间买卖相同数量的相同资产。 同样，现实情况是，尽管无风险利润的概念通常是有效的，但套利者却承担了抵消市场中价格波动的风险。 抵消市场中的证券价格可能会意外上涨，并导致套利者损失。
进行市场套利交易
市场套利机会很少见且存在时间很短，因为证券价格会根据供求关系进行调整。 本质上，套利行为本身应在短时间内消除套利机会。
从市场套利机会中获利需要大量资本，这就是为什么机构投资者和对冲基金能够从市场套利机会中获利的原因。 不等价证券之间的价差通常只有几美分。
市场套利机会通常是由于买卖双方之间的信息不对称而产生的。 尽管有效市场理论确实有效，但市场并不总是表明自己是100％有效的。 市场效率低下的一种情况是，一个卖方的要价低于另一个买方的要价，也称为“ 负价差”。 例如，当一家银行报价某种货币的特定价格而另一家银行参考另一种价格时，可能会发生这种情况。 当出现这种情况时，就会为市场套利创造机会。 但是，需要训练有素的眼睛才能发现这些机会。
