市场纪律的定义
市场纪律是银行，金融机构，主权国家和其他金融行业主要参与者在开展业务时要考虑对利益相关者的风险的责任。 市场纪律是基于市场的促进透明性和与企业或实体相关的风险的披露。 它与监管系统协同工作，以提高市场的安全性和稳健性。
在没有政府对自由市场经济的直接干预的情况下，市场纪律提供了内部和外部治理机制。
打破市场纪律
通过信息披露和清晰的财务报告系统的支持，市场纪律增加了公众可获得的信息，并鼓励及时发布有关公司资产，负债，收入，净损益，现金流量和其他财务信息的数据。 此外，围绕公司目标，管理和任何法律压力的定性信息也变得更加容易获得。 此数据有助于减少不确定性，增强责任感并促进市场作为贷方和借方之间的交换的功能。
市场纪律的一个例子是公众对提高资本要求的支持。 银行和其他存托机构必须具有一定资产水平的流动性。 尽管国际清算银行，联邦存款保险公司（FDIC）或联邦储备委员会等监管机构制定了资本要求标准，但市场纪律却促使银行坚持甚至扩大资本要求。 反过来，这可以提高公众对其银行的信心。
市场纪律和2008年金融危机的教训
由于证券化贷款和抵押支持证券（MBS）的不确定性，2007-08年的金融危机是一场信贷紧缩，失控了。 这些贷款具有结构性缺陷，包括缺乏对放款人的适当审查和预告利率，在许多情况下，这保证了违约。 穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）和惠誉国际评级（Fitch Ratings）等评级机构慷慨地为劣质产品提供了很高的评级。 那些开发产品的人没有适当地为其风险定价。 当全球金融体系对流动资金的需求很高时，这种抵押贷款崩溃就冻结了经济。 形势如此严峻，美联储不得不向该系统注入数十亿美元以挽救它。 即使到那时，美国也陷入了大萧条。
自那时以来，新的市场纪律机制已扎根，包括增强的报告措施，审计，更好的内部治理（包括独立董事会成员的多样化组合），更高的抵押品和保证金要求以及更严格的监管措施。
