市场折扣的定义
市场折价是指债券的赎回价格与其在二级市场上的购买价格之间的差额（如果债券的购买价格低于面值）。 当债券发行后在二级市场上的债券价值下跌时，通常是由于利率上升而引起的市场折扣。 对于原始发行折扣（OID）证券（例如零息债券），市场折扣是购买价格与发行价格之差加上应计OID。
细分市场折扣
债券的市场贴现在美国无需每年征税，但应在债券出售或赎回的当年作为普通利息收入征税。 债券投资者还可以选择每年将摊销的市场折让计入收入中以征税，尽管这意味着现在而不是将来要对其缴税。 请注意，即使有关债券的定期利息收入像市政证券一样免税，市场折扣也应课税。
例如，假设一名美国投资者为最初发行的面值为1, 000美元的债券支付了900美元。 面值和购买价之间的100美元差额是市场折扣。 根据投资者的选择，该差额必须在处置时或按摊销的年度报告为投资者税收申报表上的普通利息收入。
选举规则有某些例外情况，例如美国储蓄债券和自发行之日起一年或以下期限内到期的短期债务。 同样，对于在1993年5月1日之前购买的免税债券，市场折扣产生的收益被视为资本收益，而不是利息收入。
关于应出于税收目的如何对待市场折扣的选择的另一项豁免涉及“最低限度”或较小的市场折扣。 根据“最低限度”规则，如果购买时的折价金额小于债券面值的0.25％，乘以从购买之日起至到期日的整年数，则市场折价被视为零。 。 如果市场折价小于最低金额，则在出售或赎回债券时，必须将市场折价视为资本收益而非普通收益。
例如，如果您以985美元的价格购买了10年后到期的1, 000美元面值的债券，则市场折扣为1, 000美元-985美元= 15美元。 由于此折扣小于最低阈值25美元（1, 000美元的0.25％x 10 = 25美元），因此市场折扣被视为零。 因此，您出售或赎回债券时，15美元的折扣将被视为资本收益。
