什么是市场心理学？
市场心理学是指金融市场参与者在任何时间点的普遍情绪。 投资者情绪可以并且经常在与基本面不一致的方向上推动市场表现。 例如，如果投资者突然失去信心并决定退出，市场可能会下跌。
重要要点
- 市场心理是指市场参与者在给定时间点的感觉和情绪，包括贪婪，恐惧，兴奋和非理性繁荣在内的情绪在任何时候都会对市场心理产生影响，传统的金融理论无法解释市场心理的作用。投资者在交易中的情绪，以及情绪如何助长非理性行为。
了解市场心理
贪婪，恐惧，期望和环境都是导致市场整体投资心态或情绪的因素。 这些心境触发定期“风险”和“风险回避”的能力，换句话说，就是金融市场的兴衰周期。 市场行为的这些变化通常被称为“动物精神”。 这种表达来自约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）在其1936年的著作《就业，利息和金钱理论》中的描述。在大萧条过后，他将动物精神描述为“自发地采取行动，而不是无所作为”。
尽管传统的金融理论（即有效的市场假设）描述了市场中所有参与者理性行事的情况，但如果不考虑市场的情感因素，则有时会导致无法预料的结果，而仅仅通过观察市场情况就无法预测结果。基本面。 换句话说，市场心理学理论与市场是理性的观点相矛盾。
基本面推动市场活动，但投资者的情绪可能会超越基本面，从而以意想不到的方向推动市场或个别股票或市场领域。
市场心理学：理论与交易
某些类型的交易和/或投资方法不依赖于基本分析来评估机会。 例如，技术分析师使用趋势，模式和其他指标来评估市场当前的心理状态，以预测市场是向上还是向下。 对冲基金采用的趋势跟踪量化交易策略就是一种投资技术的例子，该技术部分依赖于利用市场心理的转变，利用信号来产生利润。
研究已经研究了市场心理对业绩和投资回报的影响。 经济学家阿莫斯·特维尔斯基（Amos Tversky）和心理学家以及诺贝尔奖获得者丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）首次挑战了公认的经济和股市表现理论，即人类是理性的决策者，金融市场反映了价格上可公开获得的相关信息（因此，不可能被击败）市场）。 为此，他们开创了行为经济学（也称为行为金融）领域。 从那时起，他们发表的关于人类决策中系统错误的理论和研究就源于认知偏见，包括损失厌恶，新近偏向和锚定等，已被广泛接受并应用于投资，交易和投资组合管理策略。
