成熟度差距

什么是成熟度差距？

到期缺口是对风险敏感资产和负债的利率风险的度量。 使用期限差距模型，可以测量净利息收入变量的潜在变化。 实际上，如果利率发生变化，则利息收入和利息支出将随着各种资产和负债的重新定价而发生变化。

重要要点

• 到期缺口是对风险敏感资产和负债的利率风险的度量。 实际上，如果利率发生变化，则随着各种资产和负债的重新定价，利息收入和利息支出也将发生变化。到期日缺口模型有助于衡量整体利率变化带来的净利息收入的潜在变化。

了解成熟度差距

银行面临流动性风险，即银行现金不足，无法满足资金需求的风险。 确保其有足够现金来运营； 必须监控其资产和负债的到期期限。 如果持有的资产和负债的到期日之间的差距非常大，则银行可能会被迫寻求相对昂贵的“赎回权”借款。

在探索到期差距之前，我们必须首先回顾银行的运作方式，这与大多数公司略有不同。 银行的资产包括贷款，这是违反直觉的，因为我们将贷款视为债务。 但是，对于银行而言，贷款是一种收入流，形式为借款人的本金和利息。 另一方面，负债包括存款，对于个人投资者而言，这又将是一项资产。 但是，银行向储户支付这些资金的利息，这被视为支出。 当然，存款很重要，因为这些资金用于向银行客户提供贷款。

因此，如果利率上升，银行可能会从贷款中获得更多收入，但它们也必须向储户支付更高的利率。 到期日差距分析有助于解决存户欠款与不同时期贷款预期收入之间的差异。

成熟间隔和时间间隔

每个资产或负债的到期期限定义了必须评估的时间间隔。 间隔是指拥有产生利息收入的资产和负债的成本与所持有资产的风险或波动程度之间的差距。 期限差距分析将在给定时间间隔内已到期或已重新定价的资产的价值与同一时期内已到期或已重新定价的负债的价值进行比较。 重新定价意味着有可能获得新的利率。

为了了解差距，资产和负债根据其到期或重定价间隔进行分组。 例如，将少于30天到期的资产和负债归为一组，将到期日在270至365天之间的资产和负债归入同一类别，依此类推。 重新定价的时间越长，利率变化的敏感性就越高，并且一年之内可能会发生变化。 利率变动不超过一年的资产或负债被视为固定资产。

到期期限是金融资产​​到期的加权平均时间减去负债到期的加权平均时间。 评估资产和负债在每个到期日的市场价值，然后乘以利率变化，然后求和以计算出净利息收入或费用。 产生的值可以以美元表示，也可以以总收益资产的百分比表示。

成熟差距的例子

例如，下表提供了银行的资产负债表。 让我们计算如果利率提高2％（或200个基点），则到年底的净利息收入（或费用）。

资产
浮动利率贷款（每年8％）	$ 10
20年期固定利率贷款（每年6％）	$ 15
总资产	$ 25
负债与权益
活期存款（每年5％）	$ 12
定期存款（每年5％）	$ 8
公平	五块
总负债和权益	$ 25