因此，您自愿担任了当地慈善机构或其他组织的董事会成员，并且您认为自己很幸运能够获得投资委员会席位。 也许您最初对新的任命有所保留，但是如果您对金融界抱有浓厚的兴趣，有一些自己的投资，请观看CNBC并阅读《 华尔街日报》 ，您可能会觉得自己很有资格。 虽然这可能是参加投资委员会会议并从慈善顾问那里获得最新投资研究的好方法，但这项工作不应掉以轻心。
成为受托人需要承担一定的责任。 投资信托人是负有管理他人金钱的法律责任的任何人。 这实际上意味着您已经处于信任位置，背叛信任可能会产生后果。 ，我们将讨论谁被认为是受托人以及受托人的责任是什么。
谁被认为是受托人？
作为投资委员会的成员，您可以与委员会的投资顾问分担一些责任。 如果您的顾问是注册投资顾问，则他或她与投资委员会共同承担信托责任。 另一方面，经纪人可能不会。 一些经纪公司不希望或不允许他们的经纪人成为受托人。 归根结底，是顾问的行为决定了他或她是否是受信人。 提供连续，全面的建议被认为是受信任的行为，而单纯销售产品并非如此。
聘请愿意接受信托责任的顾问，是因为投资委员会成员通过将部分责任委托给专家来减少责任。 但是，聘请专家并不能减轻委员会成员的所有职责。 他们仍然有义务谨慎地选择和监督专家的活动； 因此，委员会成员仍必须了解什么构成了信托投资程序。
信托人的责任
信托人的主要责任是管理审慎的投资流程。 一个审慎的过程并不像听起来那样模糊。 信托人通过管理投资决策的过程来表现出审慎的态度。 这意味着受托人必须对如何履行职责有一个基本的概述。 为了满足对受托人提供指导的需求，成立了非营利性受托研究基金会，以定义以下审慎的投资做法：
步骤1：整理
该过程从受托人开始学习适用于其情况的法律和规则。 例如，退休计划的受托人需要了解《雇员退休和收入保障法》（ERISA）是管理其行为的主要立法。 一旦信托人确定了他们的管理规则，他们需要定义参与该过程的所有各方的角色和职责。 如果使用投资服务提供商，则任何服务协议均应为书面形式。
步骤2：正式化
正式的投资流程始于制定投资计划的目标。 信托人应确定诸如投资前景，可接受的风险水平和预期回报之类的因素。 通过识别这些因素，信托人可以创建一个评估投资方案的框架。
然后，受托人需要选择适当的资产类别，以使他们能够通过某种合理的方法来创建多元化的投资组合。 大多数受托人通过采用现代投资组合理论（MPT）来解决这个问题，因为它是创建针对所需风险/回报特征的投资组合的最广泛接受的方法之一。
最后，受托人应通过创建投资政策声明来正式确定这些步骤，该声明提供了实施特定投资策略的必要细节。 现在，受托人已准备好执行前两个步骤中确定的投资计划。
步骤3：实施
在实施阶段，选择特定的投资或投资经理来满足投资政策声明中详述的要求。 必须设计一个尽职调查程序来评估潜在的投资。 尽职调查过程应确定用于评估和筛选潜在投资方案池的标准。
由于许多受托人缺乏执行此步骤的技能和/或资源，因此通常在投资顾问的协助下执行实施阶段。 当使用顾问协助实施阶段时，受托人和顾问必须进行沟通，以确保在选择投资或管理人员时使用了商定的尽职调查程序。
步骤4：监控
最后一步可能是过程中最耗时且也是最被忽略的部分。 如果某些受托人正确地完成了前三个步骤，他们就不会感到需要监视的紧迫性。 信托人不应忽略其任何责任，因为他们在每个步骤中都可能对过失承担同样的责任。
为了适当地监视投资过程，受托人必须定期查看将其投资表现与适当的指数和同业集团进行比较的报告，并确定是否达到了投资政策声明的目标。 仅监视性能统计信息是不够的。 信托人还必须监视定性数据，例如投资组合中使用的投资经理的组织结构的变化。 如果组织中的投资决策者已经离开，或者他们的权限级别已更改，则投资者必须考虑这些信息如何影响未来的业绩。
除绩效审查外，受托人还必须审查流程执行中产生的费用。 信托人不仅负责资金的投资方式，还负责资金的使用方式。 投资费用直接影响绩效，受托人必须确保为投资管理支付的费用是公平合理的。
底线
通过正确执行这四个步骤中概述的审慎投资过程，受托人和投资委员会成员可以确信自己正在履行其信托责任，从而减少了责任。 信托人应该承担起责任，并了解他们将不会根据其投资组合的收益而受到评判，而应根据创造收益时所采用的审慎性来进行评判。 如果受托人正确地处理了流程，他们应该能够为他们的组织取得可观的回报。 最后，不是您输赢，而是玩游戏的方式。 （有关的阅读，请参阅： 什么是信托义务示例？ ）
