什么是柏忌？
柏忌是一个流行词，指的是用于评估基金绩效和风险特征的基准。 柏忌提供了一个指数基准，可以用作比较基金投资范围的密切代理。
什么是柏忌？
重要要点
- 忌用（bogey）是指可用于评估基金的绩效和风险特征的指数基准。基金公司选择可以用作密切比较工具的特定基准。取决于公司的目标，例如，被动投资基金可能会设置柏忌基准并试图复制指数的表现;其他投资公司可能会将柏忌基准设定为他们希望超越的标准。
忌如何运作
柏忌是指共同基金的基准，该基准为投资者提供了细分市场的代表性样本，可以比较其绩效和其他特征。 基准可以通过不同方式进行识别和利用。 某些基准可能是相对的，由投资者设定，用于将其资金与大盘或整个行业的其他投资进行比较。 柏忌通常是指由基金公司设定的特定基准，作为与基金本身的紧密比较。
选择一个柏忌是一项至关重要的任务。 选择指数或基准股指需要预测波动率和利率。
特别注意事项
投资者使用基准来比较和对比代表市场样本的指数在各种不同类型的基金和市场投资中的表现。 基准可以用于各种目的，并且可以帮助投资者了解细分市场在整个行业的表现。
互惠基金公司通常会识别忌基准，并在基金的注册文件和招股说明书中引用其基准和投资策略。 被动投资基金及其基准是柏忌基准的典型例子。 这些基金试图在几乎没有收益追踪或风险偏差的情况下复制指数的表现和特征。
其他基金在建立旨在超越基准的投资策略时，可能会将忌基准作为投资范围。 此外，一些投资者可能会将柏忌基准与相对基准进行比较和对比，以更好地了解与其他广泛市场选择相比基金及其基准的表现。
柏忌的例子
标普500和巴克莱美国综合债券指数提供了两个美国股票和美国债券基准的例子。 截至2019年10月22日，标普500指数迄今的回报率为19.5％，巴克莱美国综合债券指数的回报率为8.52％。 这些领先的基准通常用于帮助投资者评估新投资对股票和固定收益的业绩预期。
忌基准将具有与基金相似的绩效。 对被动型基金进行恶意基准分析的一个示例包括Russell 3000指数和iShares Russell 3000指数基金（IWV）。 截至2018年10月22日，罗素3000增长指数的回报率为22.3％，而IWV的回报率为18.9％。
对于以广泛的市场术语看待这项投资的投资者，他们会发现IWV正在密切追踪其忌基准，并具有类似的风险特征。 相对而言，该基金及其忌讳的基准也以8.32％的回报率超过了巴克莱美国综合指数。
