什么是晨星可持续发展评级？
晨星公司的可持续发展评级是让投资者了解约20, 000种共同基金和交易所交易基金（ETF）如何应对环境，社会和公司治理（ESG）挑战的可靠和客观的方式。
晨星的可持续发展评级于2016年8月推出，使用五球系统表示，表明投资是否在其行业组（一个地球仪），低于平均水平（两个地球仪），平均（三个地球仪），高于其行业组等级的平均水平（四个地球仪）或高端（五个地球仪）。 投资者可以在Morningstar.com基金报价页面的右侧找到Morningstar的可持续发展等级。 晨星投资组合的可持续性评级每月发布一次。
了解晨星可持续发展评级
晨星公司对该评级系统的发展反映了可持续投资的显着增加和重要性。 可持续性评级基于两个组成部分：Sustainalytics开发的公司级ESG分数和ESG争议。 每只基金的ESG得分均取决于其基础公司的准备程度，披露情况和绩效。 相对于其全球行业同行组中的其他公司，投资组合中的每个公司的评分等级为0到100。 因此，得分相同但属于不同同行组的两家公司可能在环境，社会和公司治理（ESG）绩效上的表现水平并不相同。 满分50分意味着该公司被认为是相对于其同行组的平均水平； 分数等于或大于70表示该公司在同级组中至少被评为高于平均水平两个标准差。 分数等于或小于30表示该公司在同级产品中的得分至少比平均水平低两个标准差。
投资组合中至少有一半的管理资产（AUM）必须具有公司ESG得分才能获得可持续性得分。 然后，Morningstar Sustainability Rating会评估投资组合的得分，并减去投资组合中公司可能存在的有争议的ESG相关问题的得分。 争议包括影响环境和社会的事件，例如漏油，歧视诉讼或影响公司的事件。
根据晨星公司（Morningstar）的说法，可持续性评级较高的基金往往持有更高质量的资产。 通过更高的质量，晨星指的是具有五级可持续发展评级的基金，这些基金的风险调整后回报更有可能获得高星级评级，更可能受到晨星分析师的青睐，波动性较小，并且财务风险更大有护城河的健康公司。
但是，基金可能具有较高的星级和较低的可持续性评级。 例如，富达（Fidelity）的总市场指数溢价基金（FSTVX）因其风险调整后的收益而获得四星晨星评级，满分为5。 晨星公司的高级分析师报告称该基金“成本低（无负荷，费用比率为0.05％，远低于集团中位数0.90％）”，并且具有“广泛性”，因此是“多元化投资各种规模美国股票的绝佳选择”。此外，它还具有黄金评级，表明分析师预计该基金在至少五年的整个市场周期中表现将优于大市。 但是，根据其类别中80％的排名和45分的可持续性得分，它仅获得五分之二的全球可持续性评级（低于平均水平）。
晨星的可持续性评级使投资者有可能将其投资组合向可持续投资理念倾斜，而不必购买可持续，负责任和影响力（SRI，前身为对社会负责的投资）基金。 SRI基金有几个潜在的缺点：它们只占基金范围的一小部分（根据Morningstar的估算，约为2％），并且研究已经证明和证明了与非SRI基金相比，它们能够提供更高回报的能力。 结果，许多投资者不愿投资于SRI基金。 此外，对SRI基金的投资可能导致某些行业的过度投资，而另一些行业的投资则不足。
根据相对的晨星可持续发展评级，投资者可能更倾向于选择一只传统基金而不是另一只。 如果投资者是在两只具有相似长期业绩和投资策略的大型成长型基金之间进行选择，并且一只拥有两球评级，另一只则是四球评级，那么全球评级可能是决定因素。
