什么是抵押服务权（MSR）？
抵押服务权（MSR）是指一项合同协议，其中，将服务于现有抵押的权利由原始贷方出售给另一方，该另一方专门从事与抵押相关的各种功能。
重要要点
- 抵押的发起人将抵押服务权出售给另一家金融机构，然后由金融机构接管抵押的管理工作，其中包括收取款项并将款项转给发起人等任务。原始贷方向服务商支付执行费用。这项工作对抵押权人来说没有什么变化，除了付款的发送地址。
了解抵押服务权（MSR）
MSR具有持续的管理职责，并会在抵押的整个期间内对其进行定期处理。 包括的普通权利是每月收取抵押付款，在代管中预留税款和保险费以及将利息和本金部分转发给抵押贷款人的权利。 作为回报，服务人员将获得一定的费用，具体费用已在服务协议开始时已建立并签订的合同中概述。
抵押付款金额，利率，贷款类型和其他因素保持不变。 就借款人而言，只有付款的发送地址会更改，如果您对贷款有任何疑问，则应联系服务商而不是原始抵押贷款人。 您的服务商可以随时更改，但是您应至少在发生变更前15天收到原始贷方的通知，新服务商也应在享有权利后的15天内通知您。
联邦银行法允许金融机构在未经消费者同意的情况下出售抵押或将服务权转让给其他机构。
销售MSR的示例
莎拉从贷款人A处获得了50万美元的抵押贷款。她每月向贷款人发送本金和利息。 三年后，贷款人A决定将其莎拉抵押贷款的MSR转让给公司B。根据合同条款，贷款人A向公司B支付了一笔费用，以处理莎拉剩余的全部抵押付款。 然后，抵押贷款出借方可以花费更多的时间和金钱提供新的抵押贷款，而承担MSR的公司会将抵押贷款付款转发给贷款出借方。
特别注意事项
放款人通常会出售MSR，作为释放信贷额度以将钱借给其他借款人的一种手段。 多数抵押的有效期为15到30年，在这段时间内，银行需要数十亿美元的资金才能借贷给其他要求抵押的消费者。 在某种程度上，出售MSR意味着更多的人可以成为房主，因为出售这些权利会产生收益。
贷方还通过收取发起抵押的费用并从付款中获得每月利息来赚钱。 抵押仅仅是为银行带来更多收入的额外资产。
MSR的历史
近年来，由于经济状况的改善，抵押贷款来源的质量提高以及违约减少，MSR的市场强劲。 对冲基金，银行和房地产投资信托（REIT）认为这些资产具有吸引力，因为MSR可以产生大量利息。 例如，SunTrust在2016年第一季度购买了80亿美元的MSR，以赚取可观的投资回报（ROI），在数月之内，其MSR投资组合中有1213亿美元的银行未偿还本金余额正在为该银行服务。贷方。
《国家抵押新闻》（National Mortgage News）于2019年6月报道说，MSRs“在过去五年中一直是表现最好的固定收益资产类别之一。”但是，它也表示“自2018年10月以来，中长期利率下降，预计和实际抵押预付款假设都在加速，导致MSR的预期平均寿命大大缩短。”这导致了一个事实，即“ 4月至5月的MSR值持续下降了（一半）倍。” 《国家抵押新闻》报道说，“ MSR购买者的需求仍然非常强劲，并且围绕MSR值达成了普遍共识。”
