您决定要自己购买证券，而不是让401（k）提供商代为购买。 因此，您可以选择单个股票，交易所交易基金的股票或债券……两者之中的任意一个。 然后，您开设一个帐户，为该帐户注资，最后下达有关该证券的订单。 没有什么比这更容易了吧？
不完全的。 仅当您要购买的证券具有足够的流动性以至于可以定期进行交易时，以上方案才有效。 下订单买卖组成道琼斯工业平均指数的30只股票中的任何一只，除非您有任何条件，否则应该立即执行。 （这被称为 市场定单 –您同意以当前交易价购买/出售股票。）但是，选择一个场外交易的稀疏交易，您可能要等待一段时间才能找到一个买方或卖方。
因此，参与股票交易的人将使他们的订单成为 条件 。 例如，确保仅在价格达到一定水平时激活订单。 在XYZ交易价格为10美元的情况下，买方可以下达定单，该价格在价格跌至他指定的水平（即9美元）时生效。 （或者，卖方可以发出一个仅在价格达到11美元或他选择的其他价格时激活的订单。）这称为 止损 订单。 以第一个示例为例，一旦XYZ跌至9美元（假设曾经达到），投资者的止损订单将激活并成为市场订单。 届时，任何愿意以9美元出售的卖方都可以这样做，因为他已经有了买方。
话虽如此，实际上买入止损定单的价格 高于 市场价格，而不是低于市场价格。 如果那没有意义，那么它将在一分钟内。 这个想法是使可能的损失最小化。 以上面的示例为例，该买方有一个止损单，一个股票的交易价格为10美元。 假设买家将停止订单定为11美元，并且知道价格上涨幅度远不止于此，他不必担心会被关闭。 如果买单 不是 止损单，而是标准市价单，那么当价格达到12美元，13美元，14美元甚至更高时，买方可能会被迫无奈地坐在那里。
如果买方将止损单价格设置为10美元以下，则他有可能无限期地等待观望。 停止（买入）定单的想法是让买方以他可以承受的价格购买股票，而不是设定市场没有兴趣满足的不合理标准。
（要了解其他减少损失的策略，请参阅Investopedia的文章“限制损失”。）
相应地，（卖出）停止顺序当然可以减少另一个方向的损失。 想要清算其XYZ持股的股东将把止损单设置为9美元，而股票交易价格为10美元。 将其设置为低于9美元，股东所损失的资金将超过他愿意承受的损失。 将其设置为11美元或12美元，他最终可能会无限期持有该股票，这似乎违背了将卖出订单放在第一位的目的。
将（买入）停止订单设置为高于当前市场价格，将（卖出）停止订单设置为低于当前价格还有另一个双向原因：主要是为了锁定买方做空的股票的利润。 如果您以12美元的先前价格向其经纪人借入了XYZ 1000股股票，以后以低于12美元的价格（当然不包括交易费）回购，将为您带来利润。 以10美元的价格回购它的可能性很大。 以11美元的限价买回它更糟，但仍然是积极的。 未能将止损单的价格定为11美元，或将其设置得太高，您可能会损失利润。
这是一个停止订单。 相关概念（ 限价 单）意味着投资者以一定价格 或更低 （更高）的价格购买（出售）一定数量的股票。 结合两种类型的定单，您将获得专门用来限制下跌的工具- 止损 定单。
运作方式如下。 同样，我们将以购买为例。 （将本文放在镜子前，以了解其如何工作。）要记住的重要一点是，止损限价单指定了 两个 价格–止损价和限价。 使用当前交易价格为$ 10的XYZ止损限价订单，买方可以将止损价设为$ 11，将限价设为$ 12。 当XYZ升至$ 11时，该订单即作为限价订单生效。 如果XYZ然后在继续执行订单之前继续上涨至$ 12，它将保持打开状态，直到价格再次下跌至$ 11。 因此降低了买方的可能损失。 在这种情况下，止损单和止损限价单的最大区别在于，在前一种情况下，股票要尽快卖出，并以买方可能的最佳价格出售。 对于后者，仅在达到极限价格时才出售股票，这可能不会立即发生。
底线
通过限价订单，买家可以保护自己免受价格过高影响的价格。 卖家不必担心价格低得令人无法接受。 指定止损限价而非市场订单是一种轻松的方法，可以最大程度地降低防御性投资者的不利影响。
