定义500个股东阈值
投资者的500名股东门槛是美国证券交易委员会（SEC）的先前规定，该规定触发了公司的公开报告要求。 1934年《证券交易法》第12（g）条要求证券发行人在会计年度结束后的120天内向SEC注册并开始公开发布财务信息。
前500名股东的门槛迫使拥有499名以上投资者的公司必须提供充分的披露信息，以保护投资者。 尽管该公司可以保持私有，但它必须提交与上市公司相似的文件。 如果投资者数量回落至500以下，则无需披露。 随着《就业法》的通过，该门槛在2012年提高到2, 000。 因此，没有《交易法》的注册要求，私人公司最多可拥有1, 999名记录持有人。
降低500个股东的门槛
500名股东的门槛最初是在1964年引入的，目的是解决对场外市场中欺诈活动的投诉。 由于投资者人数少于阈值的公司不需要披露其财务信息，因此外部购买者无法做出有关其投资的充分知情的决定。 私营公司通常会尽可能避免公开报告，因为这会浪费时间和金钱，而且还会将机密财务数据交给竞争对手。
随着科技行业公司的崛起，“ 500股东门槛”规则成为了像Google和Facebook这样希望保持私有化的快速成长公司的一个问题。 据市场观察家称，虽然这些知名巨头决定公开上市的其他因素，但500条规则是一个关键考虑因素。 当前的2, 000名股东门槛为新一代超增长公司提供了更大的喘息空间，使其可以申请首次公开募股（IPO）。
