什么是净期权费？
净期权费溢价是投资者或交易者为出售一种或多种期权而同时购买其他期权而支付的总金额。 该组合可以包括任意数量的看跌期权和看涨期权以及它们各自的位置。 净期权费可以是正数（表示现金净流出），也可以是负数（表示现金净流入）。
净期权费是有用的，因为期权交易者经常参与涉及两个或多个期权的点差或组合策略。 由于每个单独的期权合约都将带有其自己的溢价（即其市场价格），因此净期权费可以帮助交易者了解多支交易的总支出或资金流入。
期权费
了解净期权费
净期权费溢价向交易者显示了多腿期权策略（例如点差或组合）的总支出或流入量。 它还可以帮助交易者调整策略以达到特定的总溢价金额，包括零成本头寸。 了解净期权金对于计算涉及多个期权的交易的最大损失和收支平衡价格也是必要的。
净期权费如何运作的示例
例如，假设投资者想在特定股票上建立合成的有担保看涨期权头寸。 如果投资者为行使价为55美元的看跌期权每手支付2.50美元，然后以相同的执行价格以每手1美元的价格出售看涨期权。 在此示例中，净期权费为$ 1.50（$ 2.50-$ 1.00）。
另一方面，如果投资者为行使价相同的看跌期权每手支付$ 0.50，并以每手$ 1的价格出售看涨期权，那么会有$ 0.50的净现金流入（负净期权费）。 （$ 0.50-$ 1.00）。
有时，交易者会希望以零现金支出或零成本启动期权差价。 通常，它们以比率价差或零成本项圈的形式构成。 例如，如果上例中的$ 55行使价为$ 2.50，$ 50行使价为1.25，则交易者可以买入$ 55的其中之一，同时卖出$ 50的其中两个，从而产生一个两个比率的利差为零，净溢价。 当然，随着基础股票的移动或时间的流逝，这些期权的价格将有所不同，并且利差的价值将朝着有利或不利于交易者的方向远离零。
