耐克公司（NYSE：NKE）长期以来一直是运动服装的代名词，但似乎新来的Under Armour Inc（NYSE：UA）正成为对耐克地位的切实威胁。 尽管耐克仍然位居榜首，但Under Armour最近还是让阿迪达斯（Adidas）脱颖而出，成为最受欢迎的运动服公司的第二名。
尽管耐克的984.1亿美元市值超过了Under Armour的219.5亿美元，但Under Armour最近宣布了增长计划，这使耐克投资者有理由担心。 9月16日，Under Armour宣布了加速的长期净收入目标，该公司披露了该公司预计到2018年的收入为75亿美元。与2014年该公司的净收入31亿美元相比，该数字标明了25％的复合年增长率。 。
Under Armour首席执行官凯文·普兰克（Kevin Plank）表示：“我们已经并将继续进行的投资证明了我们所看到的增长方式的不断扩展，并使我们有信心将长期净收入增长率目标从+ 22％至+ 25％。 基于我们对该品牌不断增长的令人难以置信的消费者需求，我们坚信，我们才刚刚开始追求不仅成为顶级性能运动品牌，而且成为一个真正的全球品牌。”
分析师对《 Under Armour》表示了看涨和不太热情的看法。 上周，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师杰伊·索尔（Jay Sole）维持对该股的同等评级，并指出大量投资限制了短期内的利润率增长。 但是，Sole预计这些投资“将随着时间的推移获得可观的回报。”另一方面，Cowen的分析师Jon Kernan重申了他对UA的优于大盘评级，并将其目标价格从112美元上调至120美元，并评论了该公司修订后的收入预测可能是保守的。
耐克的投资者应该担心吗？
耐克赞助了罗杰·费德勒，科比·布莱恩和玛丽亚·莎拉波娃等精英运动员。 另一方面，Under Armour则以支持弱者而自豪。 Under Armour全球品牌营销副总裁Adrienne Lofton解释说：“我们是弱者品牌。 我们与大多数人不会在第一轮选秀或不参加选秀的运动员合作，或者与传统上不会授予芭蕾舞女演员头衔的运动员一起工作。 我们选择那名运动员时要肩负重任，并渴望获胜，因为这符合我们自己的态度。”
安德玛（Under Armour）本身在该领域一直处于劣势。 首席执行官凯文·普兰克（Kevin Plank）于1996年在23岁时创立了该公司，并以从汽车后备箱中出售产品闻名。 该公司在两部电影中获得产品展示后，于1999年开始大放异彩，并最终于2005年上市。可以说，Under Armour摆脱了弱者地位，是否公平？ 该公司最近公布的7月份季度收入为7.84亿美元。 同比增长29％。 尽管这是一个令人印象深刻的数字，显示出强劲的增长，但与耐克最新的季度收入78亿美元相比，相形见war。
Under Armour首席执行官Kevin Plank似乎并没有受到耐克的担心或恐吓，他说：“我们非常看好该品牌的发展势头，拥有的运动员和稳定的人。”
耐克本周将发布2016财年第一季度财报。分析师预计该公司将继续增长，估计该公司每股收益为1.19美元，营收为82亿美元。 然而，由于耐克在2014年FIFA世界杯的可比季度中取得了不错的增长，因此很难实现同比比较。 一些分析师对耐克的业绩持乐观态度，而另一些则持谨慎态度。
Susquehanna的分析师克里斯托弗·斯维齐亚（Christopher Svezia）处于乐观阵营，重申对耐克的正面评级，目标价从122美元上调至133美元。 Svezia指出，耐克的“可持续的全球增长和改善的经营杠杆”应有助于该公司赢利。 另一方面，Sterne Agee分析师Sam Poser对股票保持谨慎。 他在上周重申了中性评级，并评论道：“目前的估值，大数定律和艰难的比较使得增长率非常容易受到减速的影响……尤其是由于2016年奥运会，耐克将继续积极投入，目前的估计没有太大的上升空间。”
耐克和Under Armour的投资者今年都获得了增长的收益。 在过去的12个月中，耐克的股价已从约80美元上涨到目前的115美元，涨幅超过40％。 去年，Under Armour的股价飙升了50％，从66美元攀升至目前的101美元。
耐克会继续保持在运动服装市场的顶端吗，还是Under Armour会慢慢夺走其市场份额？ 找出华尔街顶级分析师对耐克和Under Armour的看法。
