什么是非公开发行的共同基金
非公开提供的共同基金是仅对富裕投资者可用的投资工具，主要是因为它们具有更高的风险和更高的潜在回报。 发行人通过私募而不是证券注册非公开交易的共同基金。
购买非公开发行的共同基金的投资者必须符合认可的条件，这意味着他们符合收入和净资产的适用性要求，因为这些基金所受的法规要少于公开发行的共同基金。
不要将非公开发行的共同基金与封闭式基金混为一谈，封闭式基金的股份数量有限，但对公众开放。
共同基金简介
分解非公开发行的共同基金
非公开提供的共同基金是采用多种不同策略为他们的投资者赚取积极收益或alpha的集合基金。 一些公司在国内和国际市场上都积极管理或利用衍生工具和杠杆作用，以期在绝对意义上或超过特定的市场基准的情况下产生高回报。
通常，所有非公开提供的共同基金都称为对冲基金。 但是，可以说是有区别的。 第一批对冲基金利用套期保值，试图通过做空一组股票而又做空另一组股票来最小化市场风险。 他们尝试产生与市场相似或高于市场的回报，同时由于多头/空头模型而承担的风险较小。
如今，对冲基金已成为所有非公开发行基金的口号，无论是否涉及对冲。 该短语通常用于描述在特殊情况下或非流动性投资中进行投资的多头策略，其风险并不适合所有投资者。 有些利用了异国策略，包括货币交易和诸如期货和期权之类的衍生产品。
只有高资产净值人士才能购买非公开提供的共同基金，投资经理可能会遇到麻烦，向不太富有的投资者进行营销。 思路是，较富有的投资者应了解所涉及的风险。
高净值俱乐部会员资格最经常引用的数字是流动金融资产100万美元。 这是许多非公开提供的共同基金的门槛。
非公开发行的共同基金的缺点
非公开提供的共同基金有三个主要弊端。 一是缺乏流动性。 有些交易根本不经常进行，因为只有这类投资者可以使用。 这会使进入和退出这些资金变得更加困难。
第二个是更高的费用，以及这些费用的税收处理。 它们不会像公开交易基金一样自动从投资者实现的收益中扣除。 非公开提供的共同基金费用出现在1099-DIV表格的方框5中，投资者可以将其作为1040附表A的杂项投资费用扣除。
最后是公开程度。 一些非公开提供的共同基金做得更好。 但总的来说，相对于公开发行的共同基金，这些基金的投资者通常对这些基金的管理方式了解较少。
