什么是营业现金流量保证金？
营业现金流量保证金是一种现金流量比率，用于衡量特定时期内来自经营活动的现金占销售收入的百分比。 像营业利润率一样，它也是公司盈利能力，效率和盈利质量的可信赖指标。
重要要点
- 营业现金流量利润率是营业现金流量除以收入。 运营现金流利润率揭示了公司将销售转化为现金的效率如何，是衡量收入质量的良好指标。该比率使用运营现金流，这会增加非现金费用。 营业毛利使用营业收入，其中包括折旧费用。
了解营业现金流量保证金
运营现金流利润率衡量的是公司将销售转化为现金的效率。 它是收入质量的良好指标，因为它仅包括涉及实际资金转移的交易。
因为现金流 这是由收入，间接费用和运营效率决定的，这非常有说服力，尤其是与同行业的竞争对手进行比较时。 运营现金流是否由于公司正在投资其运营以使其更加盈利而变为负数？ 还是公司需要注入外部资金来购买时间以继续经营，以拼命地扭转业务局面？
正如公司可以通过更有效地利用营运资金来提高运营现金流利润率一样，它们也可以通过延迟支付应付账款，追逐客户付款或减少库存来暂时弥补运营现金流利润率。 但是，如果公司的经营现金流利润率逐年增加，则表明其自由现金流正在改善，其扩展资产基础和为股东创造长期价值的能力也正在改善。
营业现金流量保证金与营业利润率
营业现金流量利润率与营业利润率不同。 营业利润包括折旧和摊销费用。 但是，营业现金流利润率会增加折旧等非现金费用。
营业利润率的计算方法是营业收入除以收入。 除了使用营业收入外，这类似于营业现金流利润率。 营业现金流量保证金使用营业现金流量而非营业收入。
自由现金流利润率是另一项现金利润率度量，它也增加了资本支出。 在资本密集型行业中，固定成本与可变成本之比很高，由于运营杠杆，销售额的小幅增长可导致运营现金流量的大幅增长。
营业现金流量保证金示例
营运现金流量=净收入+非现金费用（折旧和摊销）+营运资金变动
假设公司ABC为2018年业务活动记录了以下信息：
销售额= $ 5, 000, 000
折旧= 100, 000美元
摊销= $ 125, 000
其他非现金支出= $ 45, 000
营运资金= $ 1, 000, 000
净收入= $ 2, 000, 000
并记录了以下2019年业务活动的信息：
销售额= $ 5, 300, 000
折旧= $ 110, 000
摊销= $ 130, 000
其他非现金支出= $ 55, 000
营运资金= $ 1, 300, 000
净收入= $ 2, 100, 000
我们将2019年的经营活动现金流量计算为：
经营活动产生的现金流量= $ 2, 100, 00 +（$ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000）+（$ 1, 300, 000-$ 1, 000, 000）= $ 2, 695, 000
为了获得营业现金流量利润，此数字除以销售额：
营业现金流量保证金= $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50.8％
