永久投资组合

永久性投资组合的定义

永久性投资组合是旨在在所有经济条件下均表现良好的投资组合。 它是由自由市场投资分析师哈里·布朗（Harry Browne）在1980年代设计的。 永久投资组合由股票，债券，黄金和现金或国库券的均等分配组成。

分解永久投资组合

永久性投资组合是哈里·布朗（Harry Browne）建造的，他认为，在任何经济环境下，这都是一种安全且有利可图的投资组合。 布朗利用有效的市场指数变化表示，将投资组合平均分配给成长股，贵金属，政府债券和国库券，对于寻求安全和增长的投资者而言，是理想的投资组合。

布朗认为，在所有类型的经济形势下，投资组合组合都将有利可图：扩张型市场上的增长型股票，通货膨胀市场中的贵金属，衰退中的债券和萧条中的国库券都会繁荣。 布朗最终创立了所谓的永久投资组合基金，其资产组合类似于他在1982年的理论投资组合。从1976年到2016年，假设的永久投资组合将产生8.65％的年收益率，总收益率为2, 600％。 一个更标准的60/40投资组合本可以产生10.13％的年收益，而总收益为5, 050％。

不过，在此期间，永久性投资组合确实具有一些优势。 60/40投资组合的标准差为9.6，而永久投资组合的标准差为7.2。 在1987年10月的市场崩盘期间，60/40投资组合的价值下降了13.4％，而永久投资组合的价值仅下降了4.5％。 从长远来看，永久性投资组合会产生较低的收益，但这种情况会更加顺畅。 这使得永久性投资组合成为规避风险投资者的诱人选择。

常设投资组合的建设

• 25％的美国股票，以在繁荣时期提供丰厚的回报。 对于这部分投资组合，布朗建议使用基本的标准普尔500指数基金，例如VFINX（先锋500指数）或FSMKX（富达斯巴达500指数）。25％的长期美国国债，在繁荣和繁荣时期表现良好。在通缩时期（但在其他经济周期中表现不佳）。25％的现金用于对冲“紧钱”或衰退时期。 在这种情况下，“现金”是指短期美国国库券。25％的贵金属（金）在通货膨胀时期提供保护。 布朗建议使用金条硬币。

Browne建议每年重新调整投资组合一次，以保持25％的目标权重。