私募股权与公共股权：概述
企业有多种选择来筹集资金和吸引投资者。 通常，最常见的两种选择是债务和股权-每种债务可以以各种方式进行组织。 股本允许公司向投资者分享其业务增长所带来的回报的业务份额。
公募和私募股权对公司和投资者都有利有弊。 通常，发生破产时，股票通常不是企业的头等大事，但是股票投资者通常会通过获得更高的回报来补偿这种额外的风险。 所有类型的公司都在其资产负债表上的股东权益类别中占权益。 因此，资产负债表的权益是公司净资产的驱动力，净资产是通过从资产中减去负债来计算的。
所有类型的公司都使用股权来获取资本并帮助其业务发展。 私人公司和上市公司都可以通过几种不同的方式来构造股票发行，从而为投资者提供不同的回报和投票选择。 一般而言，公众权益是众所周知的且具有很高的流动性，因此对于大多数类型的投资者而言，它是一种可行的选择。 私募股权投资通常更适合精明的投资者，并且通常要求投资者具有一定的最低净资产要求。
重要要点
- 公募和私募股权对公司和投资者都有利有弊。私募股权与公募股权的最大区别之一是私募股权投资者通常通过分配而不是股票积累来支付收益。公募股权的优势在于其流动性最为公开有可用交易的股票，并且可以通过公开市场交易轻松地每天进行交易。
私人产权
大多数公司起初都是私有的，但如果上市公司发现收益更大，也可以出售其公开发行的股份并私有化。 私募股权与公募股权的最大区别之一是，私募股权投资者通常是通过分配而不是通过累积股票来支付的。 私募股权投资者通常会在其投资的整个生命周期内获得分配。
发行预期和其他结构细节在私募备忘录（PPM）中进行了讨论，该备忘录类似于上市公司的招股说明书。 PPM为投资者提供所有详细信息。 它还说明了对投资者的要求。 由于私募比公共投资受到更少的监管，因此它们通常面临更高的风险，因此通常面向更老练的投资者。 通常，这些投资者将被标记为合格投资者。 合格的投资者由具有特定净资产的投资法规定义。 合格的投资者可以是个人，也可以是银行和养老基金等机构。
从新生公司的角度来看，私募股权通常意味着必须取悦较小的客户群。 这也意味着来自证券交易委员会等监管机构的限制和投资指南将减少。
私募发行通常与首次公开募股非常相似。 私人公司通常与投资银行合作以构建产品。 投资银行家帮助组织私人股本的价值或本次发行中所用的实收资本。 投资银行家还可以帮助公司测试投资需求并设定投资日期。 与公共投资不同，私人公司还可以随着时间的推移从投资者那里寻求承诺，以帮助他们进行长期规划。
所有公司都需要资金来开展业务，而提供私募股权可以帮助公司发展。 通常，私募股权交易是在公司有一天公开上市的意图下完成的。 但是，作为一家私营公司起步时，管理层可以自由决定是否进行分配和资产管理。 它还使他们可以避免某些报告和法规要求，包括《萨班斯-奥克斯利反欺诈法》中所包含的要求。
萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley）在2002年因安然（Enron）和Worldcom的公司丑闻而被通过。 它大大加强了对所有上市公司及其管理团队的监管，使高级管理人员对公司财务报表的准确性负有个人责任。 它还包括冗长的内部控制报告授权。
总体而言，私募股权不受萨班斯-奥克斯利法案的要求，1934年的《证券交易法》和1940年的《投资公司法》的要求，这意味着管理负担更少。 戴尔于2013年成为私有公司25年之后，在2013年私有化时，创始人兼首席执行官迈克尔·戴尔借钱并聘请了名为Silver Lake Partners的杠杆收购专家来促进交易。 戴尔再也不必通过分红来取悦那些急躁的股东集团，这家新的私人公司也不再需要回购自己的股票，从而不会影响其在公开市场上的价格。
公众权益
大多数投资者更了解公开发行股票。 通常，公共股权投资比私人股权投资更安全。 它们也更适合所有类型的投资者。 公共股本的另一个优势是其流动性，因为大多数公开交易的股票都可以买到，并且每天都可以通过公开市场交易轻松进行交易。
从私人公司向上市公司过渡，反之亦然，这涉及多个步骤。 一家愿意公开发行股票的公司通常会寻求投资银行的支持。
大多数公司通常会在市值达到10亿美元时接受公开发行的想法，也就是独角兽身份。
在IPO交易中，投资银行是承销商，有点像批发商。 与私募股权融资相似，投资银行帮助推销产品，并且是牵涉定价产品的牵头实体。 总体而言，承销商确定股票的价格，然后承担文件记录，归档以及最终在公开交易所发行股票的大部分责任。 承销商通常还会在发行时以及随后达到某些阈值时购买指定数量的股票，从而对发行产生一定的兴趣。
全面地讲，获得公共公平的机制很容易理解和执行。 数千家上市公司中的每一家都已经完成了IPO程序，使投资者有机会参与这些投资。 除了以股票形式单独交易外，公共股权还用于共同基金，交易所买卖基金，401（k），IRA和其他各种投资工具。 具体来说，还有几只专注于其投资组合中的IPO的基金，而单独IPO可以成为市场中涨幅最大的一些。
特别注意事项
探索各种投资选择的合格投资者可能有兴趣关注私募股权市场相对于公开市场的回报。 美国领先的市场指标可以通过道琼斯工业平均指数，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数提供一个起点。 为了理解私募市场的回报以进行比较，投资者将不得不更深入地研究，例如贝恩资本，BCG和私募股权投资公司等公司的月度或季度行业报告。 与所有投资一样，理解风险收益权衡并寻求财务顾问的建议也很重要。
