专有交易定义

什么是专有交易？

专有交易是指为直接市场收益进行投资而不是通过代表客户进行交易赚取佣金的金融公司或商业银行。也称为“自营交易”，当金融公司选择从市场活动中获利而不是通过客户交易活动获得的薄利润佣金时，就会发生这种交易活动。专有交易可能涉及股票，债券，商品，货币或其他工具的交易。

从事自营交易的金融公司或商业银行认为，它们具有竞争优势，可以使他们获得超过指数投资，债券收益率升值或其他投资方式的年收益。

专有交易者可以执行各种市场策略，包括指数套利，统计套利，合并套利，基本面分析，波动性套利，技术分析和/或全球宏观交易。专有交易业务，以掩盖促进公司自身利益的活动。

当金融机构，经纪公司，投资银行，对冲基金或其他流动性来源的交易台使用公司的资本和资产负债表进行自我促进的金融交易时，就会发生专有交易，也称为“自营交易”。这些交易通常是投机性的，通过各种衍生工具或其他复杂的投资工具执行。

自营交易为金融机构或商业银行带来了很多好处，最显着的是季度和年度利润更高。经纪公司或投资银行代表客户进行交易时，会以佣金和手续费的形式获得收入。该收入仅占投资总额或所产生收益的很小一部分，但是该流程还可以使机构实现投资收益的100％。

第二个好处是该机构能够储存证券库存。这有两个方面的帮助。首先，任何投机性库存都可以使机构为客户提供意想不到的优势。其次，当在公开市场上买卖证券变得更加困难时，它可以帮助这些机构为市场下跌或流动性不足做好准备。

最终利益与第二利益相关。专有交易通过为特定证券或一组证券提供流动性，使金融机构成为有影响力的做市商。

为了使自营交易有效并同时牢记机构的客户，自营交易柜台通常是从其他交易柜台“撤离”的。该服务台负责金融机构的部分收入，与客户工作无关（自主行事）。

但是，如上所述，专有交易台也可以充当做市商。当客户想要交易大量的单一证券或交易高度缺乏流动性的证券时，就会出现这种情况。由于此类交易的买卖双方不多，因此专有交易柜台将充当买卖双方，从而启动客户交易的另一面。