美联储的大规模资产购买（LASP）计划（也称为定量宽松（QE））会影响股市，但很难确切知道其程度或程度。 经验证据表明，量化宽松与股市上涨之间存在正相关关系。 LSAP的启动是美国历史上最大的一些股市涨幅。 有几种可能的解释。
投资者期望
股票市场通常会对美联储活动的消息做出反应，当美联储宣布扩张性政策时，股票市场倾向于上涨，而当宣布收缩性政策时，股票市场则下跌。 也许市场参与者喜欢通货膨胀早期阶段资产价格上涨的想法，但人们对信心的上升有可能来自对扩张性政策实施后经济将更加健康的预期。
量化宽松还压低了利率。 这会损害传统上安全的金融工具的收益，例如货币市场账户，存款证（CD），美国国债和高评级债券。 投资者被迫进行风险相对较高的投资，以寻求更高的回报。 这些投资者中有许多将其投资组合加权为股票，从而推高了股票价格。
利率下降还会影响上市公司的决策。 较低的利率意味着较低的借贷成本。 公司有更大的动力来扩展业务，并且通常在这样做时会更有杠杆作用。 基本面分析通常认为，业务扩张是健康运营的标志，也是对未来需求的乐观前景，这可能导致股价上涨。
其他因素
一些经济学家和市场分析师认为，量化宽松导致人为抬高资产价格。 正常市场价格由投资者的偏好或需求决定； 商业环境或供应的相对健康状况； 和其他宏观经济因素。 美联储开始进入市场购买金融资产时，会以三种重要方式操纵价格信号：降低利率，增加资产需求以及降低货币单位的购买力。 操纵价格迫使市场参与者调整其策略以追赶增长的股票，而其基础公司实际上并不具有更有价值的价值，而不是用股价来准确反映公司的估值和投资者的需求。
目前尚不清楚当不再有低利率和央行政策带来的宽松资金时，股市会发生什么。 美联储在2009年至2014年的半个十年中为其资产负债表增加了超过4万亿美元。这不仅是美联储的巨额债务，而且对于各地的债务发行人来说也具有重要的价值。 如果美联储让债券到期而不更换债券，同样不清楚这将对债券市场产生什么影响。
利率在储户，投资者，贷方和正在扩展业务的公司之间起着重要的协调作用。 将资金投入未来运营的公司可能会发现没有足够的需求购买其商品。 一些人认为，在1990年代末互联网泡沫破裂之后，美联储的低利率政策正是以这种方式助长了21世纪初期的房地产泡沫。 从理论上讲，如果量化宽松导致同样的现象，股市价格可能会像2008-09年的房价那样暴跌。
