什么是限制库存？
限制性股票是指发行给公司关联公司（例如高管和董事）的公司未注册所有权。 受限制的股票不可转让，必须按照特殊的证券交易委员会（SEC）规定进行交易。 这些限制旨在阻止可能对公司造成不利影响的过早销售。 它通常可以在持续数年的分级归属时间表下出售。 受限制的库存也称为“信函库存”和“第1244条库存”。
股份类型：法定股，流通股，限制股
受限股票的运作方式
受限制的股票在2000年代中期变得越来越流行，因为要求公司支付股票期权赠款。 它通常用作员工薪酬的一种形式，在这种情况下，通常在满足某些条件（例如一段时间内继续就业或实现特定产品开发里程碑）后才可以转让（即授予） ，每股收益（EPS）目标或其他财务目标。
并购活动，承销活动和会员所有权之后，会为内部人员提供限制性股票，以防止可能对公司造成不利影响的过早出售。 如果高管离开公司，未能达到公司或个人绩效目标或违反SEC交易限制，则可能不得不没收限制性股票。 SEC规则144概述了SEC有关限制股交易的法规，其中描述了限制股的注册和公开交易以及持有期限和数量的限制。
离开公司，未能达到绩效目标或违反SEC交易限制的高管可能不得不没收其限制性股票。
这些股份可能受到双重触发条款的限制。 这意味着，如果公司被另一家公司收购并且在随后的重组中被解雇，则雇员的股份将不受限制。
重要要点
- 限制性股票是公司提供的一种高管薪酬形式，最常见于那些希望通过给员工股权来激励员工的成熟公司，限制性股票代表了股份的实际所有权，但附带了出售时间的条件。限制旨在阻止可能对公司造成不利影响的过早销售，并激励经理使他们的利益与公司的未来保持一致。
限制性股票单位与限制性股票奖励
受限制股票的两种变体是受限制股票单位（RSU）和受限制股票奖励。 限制性股票单位是雇主对雇员的承诺，即在将来的预定时间向雇员授予一定数量的公司股票。 由于RSU实际上不是股票，而只是承诺股票的权利，因此它们没有投票权。 必须执行RSU才能接收库存。 转换为股票的RSU具有所发行股票类别的标准投票权。
限制性股票奖励在很多方面类似于RSU，但该奖励还具有投票权。 这是因为员工一旦获得奖励，便立即拥有该股票。 通常，RSU代表股票，但在某些情况下，员工可以选择接收RSU的现金价值来代替股票奖励。 限制性股票奖励不是这种情况，不能兑换现金。
限制性股票征税
受限制股票的税收很复杂，受《内部税收法》（IRC）第1244条的约束。 受限制的股东应就资本损益缴纳税收，该损益以股票归属日与出售日之间的价格之差表示。 此外，受限股票在归属年份应作为普通收入征税。 这与股票期权相反，股票期权在雇员行使其期权时被征税，而不是在归属时被征税。
必须申报为收益的限制性股票的金额是该股票在归属日的公允市场价值减去其原始行使价。 但是，受限制的股东可以进行第83（b）条的选举，该选举使他或她可以在授予日而不是归属日使用价格来计算普通所得税。 在这种情况下，必须尽快支付税单，但是如果股票在授予日和归属日之间升值，则税单可能会低得多。 进行这次选举的风险是，如果受限制的股东在股份归属前离开公司，则该股将被没收，并且已经缴纳的税款不可退还。
