尽管利率影响着我们每个人，但我们大多数人都不会或不会费心去理解它们的含义。 教授任何入门经济学的学生时，利率都被视为货币的价格。 （如果有价的货币听起来像是重言式-一美元等于1美元，那还有什么可谈的呢？
利率越高，货币就越有价值，从某种意义上说，在收取利息的贷款期内，偿还成本将更高。 当利率接近零（在某些情况下甚至超过零）时，金钱变得“便宜”，因此更容易借入抵押贷款，汽车融资等。全世界，尤其是美国，利率都处于历史最低水平。 从长远来看，这意味着什么？ 或者，就此而言，是短期还是中期？ （有关更多信息，请参见： 工资价格螺旋如何影响利率？ ）
一切都是人造的
理想情况下，将有一个标准的普遍利率，从根本上说，自然的常数是“ pi”，即圆周长与其直径之比。 相反，利率的波动范围超出了个人买卖双方的范围。
美联储主席最近宣布，美联储将提高联邦基金利率，这是国会割让给她的机构的权力。 这不会立即发生。 相反，她警告借款人和放贷人最终要加息，这是她之前几次做过的事情。 （有一天，她的警告将不可避免地说明事实。）联邦基金利率是从30年期抵押贷款利率到信用卡利率的所有内容的基准，贷方在适当时增加了基点。 就目前而言，联邦基金利率实际上为零，这本身就足够了。 更值得注意的是，在过去的六年中，利率几乎没有变化。
经济学不是零和游戏。 如果真是这样，那么自文明诞生以来，全球财富就不会增加一倍。 但是，可以公平地说，某些价格水平可能会使买方比卖方受益，反之亦然。 由于货币价格（再次被确定为利率）处于前所未有的低位，因此，现在应该是欠债的好时机，而欠债的时间就少了，这或多或少都是这种情况。 （有关更多信息，请参阅： 了解利率：名义，实际和有效。 ）
不能再降低了
假设六年趋势必须在某个时候结束，并且利率将再次接近传统规范，那么第一批感到这将是可变利率抵押贷款人。 自超低利率时代开始以来，ARM通常不同于固定利率抵押贷款，具有介绍性的先行利率。 在20世纪后期，当联邦基金利率为3％或4％为标准时，ARM被嘲笑为财力不佳，不愿为房屋筹集资金且无法获得固定利率贷款的人所冒险。 那些幸运的是当时可以利用较低的ARM利率赚钱的人现在正以其30年期贷款进入房屋市场。 但是，最近购买了ARM的抵押贷款人可能会发现，一旦利率恢复到自然水平，他们的每月付款就会激增。
房屋净值信贷额度的持有者也是如此，许多房屋所有者将其视为免费的钱罐，而很少有房屋所有者将其视为真正的抵押品： 事实上是 第二抵押贷款。 如果您潜入房屋的资产中购买船只或雪地摩托，该玩具最终可能像信天翁一样大，还清的时间与任何五位数的信用卡余额一样。 （有关更多信息，请参阅： 您的抵押贷款是否抢夺了您的退休金？ ）
理所当然的理由是，如果借款人遭受利率的初期上涨，放贷人将从中受益。 如果您的收入中包含债务问题（例如抵押贷款支持的证券或以此为基础而建立的交易所交易基金（ETF）），那么上升的利率领域是一个好地方。 如果我们真的由于低利率环境而处于一个正在扩大的资产泡沫中（标准普尔500指数的市盈率目前约为其历史平均水平的三分之一），债务将对投资者更具吸引力相对于权益。
底线
传统观点认为，利率上升是经济增长的预兆。 （向在1970年代经历滞胀的人们讲这句话。）美国经济实际上在2015年第一季度萎缩，对于人口不断增加的高度工业化国家来说，这是一个惊人的发展，即使不是单一发展。 将它们与极低的利率并列进行说明，一些投资者将看起来很难看到因果关系。 在低利率下，某些当事方受益，而在较高利率下，它们的对立面受益。 在我们达到米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）的乌托邦之前，该国的货币供应量随着人口的增长而增长，加上一个常数，利率永远不会达到真正的市场平衡。 同时，我们将继续拥有利率波动的赢家和输家，或更公平地说，是受益者和支付者。 （有关更多信息，请参阅：技术泡沫可能对经济意味着什么。）
