什么是风险曲线
风险曲线是二维显示，可直观显示风险与一项或多项资产的收益之间的关系。 风险曲线可以包含代表不同资产的多个数据点，并用于显示均值方差分析中的数据，这对于理解投资组合中不同资产类别和类别的相对风险和回报以及资本资产定价模型至关重要。
分解风险曲线
风险曲线可用于显示相似或不相似资产的相对风险和回报。 通常，x轴（垂直）代表风险，y轴（水平）代表平均回报。 一般而言，与风险相比，当基础项目提供更高的回报时曲线会膨胀，而当其提供更低的回报时曲线会收缩。 例如，相对“无风险”的资产（例如90天国库券）将位于图表的左下方，而资产（例如杠杆ETF或具有广泛历史损益的股票）也将位于图表的左下方。较高的平均收益将与右边成比例，并在图表上较高。
MPT中的风险曲线和有效边界
现代投资组合理论利用风险曲线显示了有效前沿上不同投资组合的潜在收益。 低于曲线或有效边界的投资组合是次优的，因为基于历史收益，它们不能为假设的风险水平提供足够的收益。 聚集在曲线右下方的投资组合也被视为次优，因为基于历史收益，它们的收益成比例地低于其他类似风险投资组合中的收益。
应该注意的是，通常在创建风险曲线模型时使用的数据是基于每种资产的历史标准偏差。 例如，图表上代表标准普尔500指数投资的一个点将考虑到历史回报率的隐含隐含的风险水平，以及整个指数的预期平均（平均）回报率。 数据代表的期间将影响资产在风险曲线上的位置。 投资者未来的实际未来风险和回报当然每天都在变化，而且未知。
