在全球市场上成千上万的股票活跃交易中，很大一部分交易非常稀少的股票，换句话说，少量交易不规则的股票。 投资者应意识到这些小批量股票交易的巨大风险。
小批量股票的风险之一是缺乏流动性，这是股票交易的重要标准。 流动性是在市场上不改变价格即可轻松买卖的能力。 这意味着以25美元的价格交易的股票应该很容易地进行大量买卖（例如100, 000股），同时仍保持25美元的价格。 对于股票，流动性的一个很好的衡量标准是平均每日交易量。 通常，每天交易少于10, 000股的任何股票都被视为小批量股票。
小批量股票很难以市场价格快速买卖。 它们存在于所有细分市场中，包括大盘，中盘，小盘，微型盘和纳米盘股票，并且也存在于不同的价格区间，从高价区间（例如300美元或更高）到便士股。 除流动性风险外，小批量股票还面临以下六个挑战：
- 公平价格发现中的挑战 ：交易量不足表明只有少数市场参与者感兴趣，他们可以为这类股票的交易支付溢价。 即使有人坐在这类股票的未实现利润上，也可能无法现实地实现利润。 假设一年前，您以每股10美元的价格购买了10, 000股公司股票，现在它的股价为每股13美元。 因此，您坐拥30％的未实现利润。 您想卖出10, 000股并赚取利润。 但是，如果此股票的平均交易量每天只有100股，则您尝试出售10, 000股将需要时间（可能数天）。 出售股票的行为也可能影响小批量股票的价格。 如果需求保持在恒定的低水平，大量的库存（基本上是日平均水平的100倍）充斥市场，将导致价格大幅下跌。 价格操纵的可能性 ：活跃于小批量股票的做市商可以利用低流动性来获得优势。 他们意识到股票的低流动性意味着他们可以利用广泛的买卖差价。 出价是买方愿意支付的最高价格，而要价是卖方愿意接受的最低价格。 大量股票的交易价差很小（比如说，买入价为每股10.2美元，要价为每股10.3美元，使得价差为每股0.10美元）。 小批量股票的价差可能很大（例如，每股要价9.8美元，要价每股10.6美元，使得价差为0.8美元）。 公司声誉的下降：尽管所有价格段的股票交易量都很低，但在微型股票公司和低价股票中尤其常见。 许多此类公司在不需要交易透明性的OTC市场上进行交易。 这类公司通常都是新公司，缺乏可靠的往绩记录。 低交易量可能是公司声誉恶化的明显迹象，这将进一步影响股票收益潜力。 这也可能表明一个相对较新的公司尚未证明自己的价值。 关于大局的不确定性 ：股票低交易量背后的真正根本原因是什么？ 为什么对这只股票没有兴趣或没有更多的受众？ 是否有任何原因可能包括公司管理，事实，产品，服务和财务缺乏透明度？ 公司是否存在某些违规行为，其中可能包括违反规定？ 对所有这些问题的答案可以提供更大的图景，这将带动股票的未来回报潜力。 规则另一面的任何潜在原因都将影响公司股票的未来交易。 发起人对不当行为的敏感性 ：公司发起人最好了解股票的实际估值。 低交易量通常会导致（人为抬高）价格上涨的短暂时期，在此期间，发起人可以以高价格将其大量股份出售给普通（且常常是无知的）投资者，从而使后者具有长期亏损的潜力。 营销不当行为的脆弱性 ：不可靠的经纪人和销售人员发现，如此低数量的股票是进行冷遇的极好工具，声称拥有关于下一个所谓的“十手斧”（价值乘以十倍的股票）的内幕信息。 其他做法包括发布欺诈性新闻稿，以掩盖高回报前景。 许多普通投资者可能会成为此类行为的牺牲品。
底线
偶然发现低数量的股票并相信它是毛坯钻石是很诱人的，事实是，低数量的股票通常没有很好的理由进行交易-很少有人想要它们。 他们缺乏流动性，即使股票升值，容易受到价格操纵和对骗子的吸引力，他们也很难卖出。 交易者和投资者在购买小批量股票前应谨慎行事并尽职调查。
