在金融中，差价合约（CFD）–在期货合约中做出的安排，通过现金支付而不是通过实物商品或证券的交付来结算差额–被归类为杠杆产品。 这意味着，只需少量的初始投资，潜在的回报就等于基础市场或资产的回报。 本能地，这对任何交易者来说都是显而易见的投资。 不幸的是，保证金交易不仅可以扩大利润，而且可以扩大亏损。 差价合约交易的明显优势通常掩盖了相关风险。 经常被忽略的风险类型是交易对手风险，市场风险，客户资金风险和流动性风险。
交易对手风险
交易对手是在金融交易中提供资产的公司。 买卖差价合约时，唯一要交易的资产就是差价合约提供者签发的合约。 这使交易者面临提供商的其他交易对手，包括与差价合约提供商进行交易的其他客户。 随之而来的风险是交易对手未能履行其财务义务。 如果提供者无法履行这些义务，则基础资产的价值不再相关。
市场风险
差异合约是交易者用来推测基础资产（例如股票）变动的衍生资产。 如果人们认为相关资产将上涨，那么投资者将选择多头头寸。 相反，如果投资者认为资产价值会下跌，他们会选择做空头寸。 您希望基础资产的价值向最有利的方向发展。 实际上，即使是受过良好教育的投资者也可能被证明是错误的。 意外的信息，市场状况的变化和政府政策的改变可能会导致快速变化。 由于差价合约的性质，微小的变化可能会对收益产生重大影响。 对基础资产价值的不利影响可能导致提供者要求第二笔保证金付款。 如果无法满足追加保证金要求，提供商可能会关闭您的头寸，或者您可能不得不亏本出售。
客户资金风险
在差价合约合法的国家，有客户资金保护法保护投资者免受差价合约提供者潜在有害行为的侵害。 根据法律，转移到差价合约提供者的资金必须与提供者的资金分开，以防止提供者对冲自己的投资。 但是，法律可能不会禁止将客户的钱汇入一个或多个帐户。 签订合同后，提供商将提取初始保证金，并有权要求从合并账户中获得更多保证金。 如果合并账户中的其他客户未能满足追加保证金要求，则CFD提供者有权从合并账户中汇出有可能影响收益的汇票。
流动资金风险与缺口
市场条件影响许多金融交易，并可能增加损失的风险。 如果市场上没有足够的基础资产交易，则您现有的合同可能会变得缺乏流动性。 在这一点上，差价合约提供者可以要求额外的保证金支付或以较低的价格完成合约。 由于金融市场的快速变动性质，差价合约的价格可能会下跌，然后您才能以先前商定的价格执行交易，也就是所谓的缺口。 这意味着现有合同的持有者将被要求获得低于最佳利润的利润或弥补差价合约提供者的任何损失。
底线
交易差价合约时，止损定单可以帮助减轻明显的风险。 某些差价合约提供商提供的保证止损订单是一个预定价格，当达到该价格时，该价格会自动关闭合约。
即便如此，即使初始费用很小且具有潜在的大回报，差价合约交易仍可能导致资产流动性不足和严重损失。 在考虑参与其中一种投资时，重要的是评估与杠杆产品相关的风险。 造成的损失通常可能大于最初的预期。
