在市场动荡和低利率时期，许多投资者努力寻找不会受到打击的替代投资。 但是，为退休储蓄的人们可能会惊讶地发现一种独特的共同基金，称为稳定价值基金。
这些通常在401（k）计划中提供的基金与货币市场基金有些类似，不同之处在于它们的收益率较高，风险相对较小。 如果您正在考虑使用稳定的价值型基金，请看一下它们的运作方式，以便在确定它们是否适合您的退休投资组合之前，权衡它们的优缺点。
重要要点
- 稳定价值基金通常仅在固定缴款计划（例如401（k））中提供，它们是保守的投资，可在保证本金的情况下提供相对稳定的收益，风险相对较小;风险较低也意味着收益较低。对于保守的投资者，即将退休的工人以及希望在市场动荡期间稳定其投资组合的任何人而言，都是不错的选择。
稳定价值基金解释
顾名思义，稳定价值基金是一种类似于货币市场基金的现金基金，它通过提供本金保护并支付稳定的利率来实现。 就像他们的货币市场表亲一样，这些基金的股价保持不变，为1美元。
稳定价值基金通常支付货币市场基金利率的两倍。 即使是中期债券基金，其收益率往往也较低，波动性更大。
稳定价值基金过去几乎全部用于担保投资合同（GIC）的投资，这是保险公司与401（k）计划提供者之间的协议，承诺一定的回报率。
但是，许多在1980年代大量投资于垃圾债券的保险公司遭受了严重损失，并拖欠了其某些协议。 其他供应商的退休计划参与者，例如现已倒闭的雷曼兄弟公司（已在2008年金融危机期间宣布破产），发现其公司担保投资证在公司破产时失效。 随后，GIC逐渐失去了稳定价值基金的融资工具。
现在，这些资金主要投资于具有大约两年到四年期限的中短期到期的政府和公司债券。 稳定价值基金比货币市场基金能够支付更高的利息，而货币市场基金通常投资期限在90天或以下的固定收益证券。
如何管理风险
稳定价值基金中的资产比货币市场的资产更容易受到利率变动的影响，因为它们投资的债券的期限更长。
稳定价值基金的股价没有随时间增长的潜力，但是这些基金也不会失去价值，典型的共同基金就不会这样。
基金购买了可以抵消本金损失的保险担保，从而减轻了这种风险； 这些担保可从银行和保险公司获得。 最稳定价值的基金将从三到五个承运人购买这些合同，以降低其违约风险。
通常，承运人同意在承运人之一破产的情况下承保任何违约合同。
要考虑的缺点
如前所述，稳定价值基金支付的利率比货币市场基金高几个百分点。 他们这样做的波动性也比债券基金小得多。
但是，这些基金还收取涵盖保险包装费用的年费，在某些情况下，每年的费用可能高达1％。 此外，大多数稳定价值型基金会阻止投资者将其资金直接转移到类似的投资中，例如货币市场或债券基金。 参与者必须将其资金转移到另一种工具（例如股票或行业基金）中90天，然后才能将其重新分配为现金选择。
8390亿美元
根据稳定价值投资协会（Stable Value Investment Association）的数据，在179, 000个定额供款计划中，稳定价值基金的资产总额。
稳定价值基金的最大局限性可能是有限的可用性。 它们通常仅适用于在计划范围内提供这些资金的雇主的401（k）计划参与者。
要记住的另一个关键点是，这些资金本质上是稳定的，但不能保证。 尽管其中一只基金出现亏损的机会相对较小，但不应将其分类为CD，固定年金或具有绝对本金保证的其他投资。
稳定价值的基金何时合适
对于保守的投资者和时间相对较短的投资者（例如即将退休的工人）而言，稳定价值的基金是绝佳的选择。 这些资金将为收益提供最小的风险，并可以在一定程度上稳定投资者的其余投资组合。
但是，不应将它们视为长期增长工具，并且随着时间的推移，它们将无法提供与股票基金相同的回报水平。 大多数顾问建议将不超过其资产的15-20％分配给这些基金。
底线
稳定价值基金是收益率较低的现金和货币市场基金与风险和波动性较高的债券基金之间的快乐中介。 这些资金提供了较高的利率，而价格波动很小或没有。
但是，这种稳定性是以年费和低于股票基金的回报为代价的。 此外，只能在特定条件下转入其他现金工具。
