目录
- 什么是行使价？
- 了解行使价
- 行使价示例
什么是行使价？
行使价是行使衍生工具合约时可以买卖的设定价格。 对于看涨期权，行使价是期权持有人可以购买的有价证券。 对于看跌期权，执行价格是可以出售证券的价格。
行使价也称为行使价。
重要要点
- 行使价是可以买卖（行使）衍生品合约的价格。衍生品是其价值（源自）基础资产（通常是另一种金融工具）的金融产品。行使价，也称为行使价。 ，是期权价值的最重要决定因素。
行使价
了解行使价
行使价用于衍生产品（主要是期权）交易中。 衍生产品是金融产品，其价值基于（衍生）基础资产，通常是另一种金融工具。 行使价是看涨期权和看跌期权的关键变量。 例如，股票期权看涨期权的买方将有权但没有义务将来以行使价购买该股票。 同样，认股权的买方将有权但没有义务将来以行使价出售该股票。
罢工。 或行使价是期权价值的最重要决定因素。 行使价是在首次签订合同时确定的。 它告诉投资者在期权变为价内（ITM）之前基础资产必须达到的价格。 行使价格是标准化的，这意味着它们处于固定的美元金额，例如$ 31，$ 32，$ 33，$ 102.50，$ 105等。
标的股票价格与行使价之间的价格差决定了期权的价值。 对于看涨期权的购买者，如果执行价格高于标的股票价格，则该期权无钱（OTM）。 在这种情况下，该期权没有内在价值，但它可能仍具有基于波动性和到期前的时间的价值，因为这两个因素中的任何一个都可能在将来将该期权放入货币中。 相反，如果标的股票价格高于行使价，则该期权将具有内在价值并在货币中。
当标的股票价格低于行使价时，认沽期权的买主将入场，当标的股票价格高于行使价时，卖出期权的买方将不在钱中。 同样，OTM期权没有内在价值，但它可能仍然具有潜在价值，这取决于基础资产的波动性和期权到期前的剩余时间。
行使价示例
假设有两个期权合约。 一个是行使价为100美元的看涨期权。 另一个是行使价为150美元的看涨期权。 相关股票的当前价格为145美元。 假设两个看涨期权相同，唯一的区别是行使价。
到期时，第一份合约价值$ 45。 也就是说，它在货币中减少了$ 45。 这是因为该股的交易价格比行使价高出45美元。
第二份合同的金额为$ 5。 如果标的资产的价格在到期时低于看涨期权的行使价，则该期权到期时将一文不值。
如果我们有两个看跌期权，两个都即将到期，一个的行使价为40美元，另一个的行使价为50美元，我们可以查看当前的股票价格，以查看哪个期权具有价值。 如果标的股票的交易价格为$ 45，则$ 50的看跌期权的价值为$ 5。 这是因为标的股票低于看跌期权的行使价。
40美元的看跌期权没有价值，因为标的股票高于行使价。 回想一下，认沽期权允许期权买方以行使价卖出。 当他们可以在股票市场以45美元的价格卖出时，以40美元的价格卖出期权是没有意义的。 因此，40美元的行使价在到期时就一文不值。
