许多交易者在没有完全了解风险的情况下犯了购买廉价期权的错误。 便宜的选项可以定义为“便宜” –绝对价格低–但是，实际价值经常被忽略。
这些交易者将廉价期权与低价期权混为一谈。 所谓低价期权，是指期权的价值相对于其基本面处于较低的价格交易，因此被认为价值被低估，因为它与所描绘的基础股票的实际价值并不相同。
投资廉价期权与投资廉价股票并不相同。 前者往往承担更多风险。
贪婪因素
正如戈登·壁虎（Gordon Gecko）在电影《华尔街》中所说的那样，“贪婪的人，因为缺乏更好的语言，才是好。”贪婪可以是获取利润的重要动力。 但是，当谈到廉价期权时，贪婪甚至可以诱使经验丰富的交易者冒险冒险。 毕竟，谁不喜欢用最少的投资获得丰厚的利润？
物超所值的期权加上较短的到期时间 似乎 是一项不错的投资。 初始成本通常较低，因此如果实现了选择权，则可能的利润会更大。 但是，在交易廉价期权之前，请注意这10个常见错误。
交易廉价期权时的主要错误
1.忽略或不了解隐含波动率与历史波动率的参数会导致重大损失：期权交易者使用隐含波动率来衡量期权是昂贵还是便宜。 通过使用数据点显示未来的波动率（可能是交易范围）。
高的隐含波动率通常表示市场看跌。 当市场上存在恐惧时，感知到的风险有时会推高价格。 这与昂贵的选择相关。 低的隐含波动率通常与看涨的市场有关。
可以绘制在图表上的历史波动率，也应仔细研究，以便与正在计算的当前隐含波动率度量进行比较。
2. 忽略与期权交易相关的几率和概率可能是造成损失的秘诀：市场不会总是根据标的股票历史显示的趋势来表现。 相信通过购买便宜的期权来利用资本有助于减轻由于股票预期的重大波动所造成的损失的信念，肯定会因交易者不遵守赔率和概率规则而被高估。 最终，这种方法可能会造成重大损失。
赔率只是描述事件将发生或将不会发生的可能性。 而概率是基于事件或结果将发生或将不会发生的可能性的比率。
投资者应记住，廉价期权通常是廉价的，这是有原因的。 该期权的定价是根据其潜在股票潜力的统计预期得出的。 因此，在此期权行使价（基于时间框架）之外的交易需要谨慎考虑。
3. 忽略廉价期权在到期时的内在价值并不是明智之举：变动率是指将基础资产价格的变化与衍生品价格的相应变化进行比较的比率。 如果增量接近1.00，则看涨期权是合适的。 如果增量接近负1.00，则看跌期权为空头。 选择更高增量的期权更具机会，因为它们与标的股票更加一致（行为相似）。 反过来，这意味着随着股票开始移动，有可能更快获得价值。
4. 没有选择 合适的时间范围或到期日期可能是一个问题：具有较长时间范围的期权将比具有较短时间范围的期权花费更多–因为事实是有更多的可用时间允许股票进入预期的方向。 便宜的近月合约的诱惑有时是不可抗拒的，但同时，如果股票的波动不符合所购买期权的期望，那将是灾难性的。 另一个考虑因素是，对于某些期权交易者来说，也很难在较长的时间内从心理上处理股票走势，因为股票走势会经历一系列的起伏，合并时期等，从而导致股票价格上涨。选项进行相应更改。
5， 情绪分析（另一个被忽视的领域）有助于确定股票的当前趋势是否会持续：观察空头利益，分析师的评级和认沽活动是朝着正确的方向迈出的明确一步，能够更好地判断未来的股票走势。
6. 依赖于股票走势的猜测可能是一个错误：在购买期权时，股票是上涨，下跌还是横盘整理，而忽略底层股票分析和技术指标是判断的重大错误。 轻松获利通常是由市场负责的； 因此，有必要使用技术指标并分析相关股票，因此期权交易的时机适合这种情况。
7. 另一个常常被忽视的领域是期权的外部价值和内在价值：外部价值而不是内在价值是期权合约成本的真正决定因素。 随着期权到期日的临近，外部价值将减小，最终达到零。
8。 佣金可能会一发不可收拾：经纪人热衷于希望购买便宜期权的客户–购买的便宜期权越多，经纪人将获得的佣金就越多。
9.不使用保护性止损可能会不利于资本保全：许多廉价期权交易者放弃了该工具，而宁愿持有该期权，直到期权实现或放手直至其变为零为止。 通常，这种类型的模式与懒惰或对风险的敏锐度有关–基于这种思维方式，交易者实际上根本不应该交易期权，更不用说廉价期权了。
采取这种方法的交易者可以避免主动交易，而可以让市场在到期时将其从交易中撤出，从而始终如一地为他们做出决定。 这种行为模式经常导致损失增加的螺旋式下降，交易者可能会通过回避电话和丢弃未读的报表来寻求忽略。 所有这些显然都等同于对交易期权的高度不利观点。
10。 良好的策略经常被新手期权交易者所忽略：由于缺乏知识和洞察力，新的期权交易者往往在频谱错误的一面开始交易，因为他们的目标是在没有很好理解的情况下获得暴利交易的现实。
11。 屈服于廉价的价外期权的诱惑确实很容易做到：但是，看起来便宜的东西并不总是很重要。 虽然买断货币期权可以是一种有利可图的策略，但应对照其他策略评估赚钱的可能性，例如简单地购买基础股票，买入货币或接近货币期权。
底线
新手和有经验的期权交易者在进行廉价期权交易时都会犯下代价高昂的错误。 不要假定廉价期权的价值与被低估或低价期权的价值相同。 在所有期权中，便宜的期权损失100％的风险最大，因为期权越便宜，期权到期的可能性就越小。 在为廉价期权承担风险之前，请进行研究，避免多付不应付的费用。 要抢先一步，请查看Investopedia的最佳选择经纪人列表，这样您就可以更有信心进行投资。
