极度动荡市场的投资策略

大多数投资者都知道市场经历了强劲的趋势。但是在极端动荡时期会发生什么呢？做出错误的举动可能会抹杀之前的收益，甚至更多。通过使用非定向或基于概率的交易方法，投资者可能能够更充分地保护其资产。

波动率与风险

在决定交易方法之前，了解波动率和风险之间的区别很重要。金融市场的波动被认为是价格的极端快速波动。风险是损失部分或全部投资的可能性。

随着市场波动性的增加，潜在的利润和损失的风险也在增加。在此期间，交易频率通常会明显增加，而持仓时间会相应减少。此外，在极端动荡时期，市场价格经常反映出对新闻过敏。

尽管投资者的共识通常会导致相对有效的股价反映所有已知信息，但有时公司的一项或多项关键数据并未得到广泛传播。这可能会导致股价低效，而该价格并未反映在Beta中。因此，投资者正承担着额外的风险，而他或她很可能没有意识到。

基于概率的投资是一种可以用来帮助确定此因素是否适用于给定股票或证券的策略。使用此策略的投资者将把市场预期的公司未来增长与公司的实际财务数据（包括当前现金流量和历史增长）进行比较。

这种比较有助于计算股票价格真实反映所有相关数据的可能性。因此，符合此分析标准的公司被认为更有可能达到市场认为他们拥有的未来增长水平。

大多数私人投资者都进行定向投资，这要求市场朝着期望的方向一致地前进（可以向上或向下）。市场计时器，多头或空头股票投资者以及趋势投资者都依赖于定向投资策略。波动加剧的时期可能导致无方向或横向市场，反复触发止损。数年赚来的收益可能会在几天内被侵蚀。

非定向投资者试图利用市场效率低下和相对价格差异的优势。接下来，我们将看看其中一些策略。

在这里，选股者可以大放异彩，因为选择正确股票的能力几乎与该策略有关。目标是通过在同一行业，行业，国家，市值等不同股票之间同时做多和做空来利用股价差异。

通过关注该行业而不是整个市场，您将重点放在类别内的移动上。因此，空头头寸的损失可以很快被多头头寸的收益所抵消。诀窍是确定出色和表现不佳的股票。

股票市场中立策略背后的原理是，您的收益将与表现最佳者和表现最差者之间的差异更紧密地联系在一起，而不是整体市场表现，并且不易受到市场波动的影响。

许多私人投资者已经注意到，涉及潜在合并或收购的两家公司的股票通常对即将采取的行动的消息有不同的反应，并试图利用股东的反应。通常，收购方的股票会打折，而要收购的股票会增加要收购的公司的股票。

合并套利策略试图利用这样一个事实，即合并的股票通常以比合并后的价格低的价格交易，这是因为任何合并都有可能崩溃。希望合并将结束，投资者同时购买目标公司的股票并卖空收购公司的股票。

相对价值法寻找证券之间的相关性，通常在横向市场中使用。哪种对是理想的？它们是同一行业内的重量级股票，有着大量的交易历史。

一旦确定了相似之处，就该等待它们的路线有所不同了。持续两天或更长时间的5％或更大的背离信号表明您可以在两种证券上均开仓，并期望它们最终会收敛。您可以做多被低估的证券，做空被高估的证券，然后在两个头寸汇合后将其平仓。

这种情况是由公司剧变引发的，无论是合并，资产出售，重组还是破产。在市场试图判断和评估这些最新动态的同时，这些事件中的任何事件都可能暂时使公司的股票价格上涨或下跌。

此策略确实需要分析技能来识别核心问题及其解决方案，以及确定相对于整体市场的个人绩效的能力。

寻求从市场波动中获利的投资者可以交易追踪波动指数的ETF或ETN。这样的指数之一就是由芝加哥期权交易所（CBOE）创建的波动率指数（VIX）。

瞬息万变的时代提供了重新考虑您的投资策略的机会。尽管此处介绍的方法并不适合所有投资者，但经验丰富的交易者可以利用它们。另外，每个选项都可以通过专业的资金经理获得。