使用分形的商人指南

尽管价格似乎是随机的，但它们实际上会产生重复的模式和趋势。分形是最基本的重复模式之一。分形是简单的五线反转模式。本文将介绍分形以及如何将它们应用于您的交易策略。

重要要点

分形市场假说通过使用技术分析和烛台图表分析市场的每日随机性，它检查了投资者的视野，流动性的作用以及整个业务周期中信息的影响，包括市场在内，市场被认为是稳定的信息相同的不同投资视野的投资者。当投资策略收敛到较短的视野时，就会发生崩溃和危机。

当人们听到“分形”一词时，他们常常会想到复杂的数学。那不是我们在这里谈论的。分形也指的是在更大，更混乱的价格变动中出现的重复模式。

分形由五个或更多的条组成。分形的识别规则如下：

下面显示的分形是完美图案的两个示例。请注意，可能会出现许多其他不太理想的模式，但是为了使分形有效，此基本模式应保持不变。

朱莉·邦（Julie Bang）摄©Investopedia 2020

这里明显的缺点是分形是滞后指标。在我们进入逆转两天后才能得出分形。然而，最重要的逆转将继续出现更多的柱，使交易者受益。一旦出现这种模式，价格预计将在看涨分形之后上涨，或者在看跌分形之后下跌。

现在，大多数制图平台都提供分形作为交易指标。这意味着交易者无需寻找模式。将指标应用于图表，软件将突出显示所有模式。这样做之后，交易者会注意到一个紧迫的问题：这种模式经常发生。

分形最好与其他指标或分析形式结合使用。分形使用的常见确认指标是鳄鱼皮。这是通过使用多个移动平均值创建的工具。下图是一个长期上升趋势，价格主要位于扬子鳄的牙齿上方（中间移动平均线）。由于趋势上升，看涨信号可以用来产生买入信号。

尽管有些混乱，但通常在图表上绘制看跌分形，并在其上方带有向上箭头。在其下方用向下箭头绘制看涨的分形。因此，如果在整体上升趋势中使用分形，则寻找向下的分形箭头（如果使用大多数制图平台中提供的分形指示符）。如果寻找看跌的分形以较大的下降趋势交易，请寻找向上的分形箭头。

有时切换到更长的时间范围会减少分形信号的数量，从而使图表看起来更整洁，从而更容易发现交易机会。

该系统提供输入，但是由交易者控制风险。在上述情况下，直到价格从近期低点开始上涨之前，该模式才被识别。因此，一旦进行交易，止损就可以置于近期低点以下。如果做空，则在下降趋势中，止损可能位于近期高点上方。这只是止损位置的一个例子。

另一种策略是使用斐波纳契回撤水平的分形。分形的问题之一是要交易的事件之一。斐波那契回撤水平的问题之一是使用哪个回撤水平。通过将两者结合起来，将缩小可能性，因为斐波那契水平只有在该水平发生分形反转时才会被交易。

交易者也倾向于集中于某些斐波那契比率的交易。这可能因交易者而异，但表示交易者更喜欢在较大的上升趋势中进行多头交易，此时价格回落至61.8％的回撤位。分形可以添加到策略中：交易者仅在61.8％回撤附近发生分形逆转且满足所有其他条件时才进行交易。

下图显示了此操作。价格处于整体上升趋势中，然后回落。价格在斐波纳契回撤工具的0.618水平附近形成看涨的分形反转。一旦可见分形（低点后两天），便开始与长期上升趋势一致的多头交易。

获利还可能涉及分形的使用。例如，如果在看涨分形上做多，一旦看跌分形发生，交易者就可以持有该头寸。也可以使用其他退出方法，例如利润目标或跟踪止损。

使用分形时，需要记住以下几点。

它们是落后的指标，因为分形很常见，所以最好与其他指标或策略结合使用。不应孤立地依赖它们。图表的时间段越长，反转的可靠性就越高。同样重要的是要注意，时间段越长，生成的信号数量越少，最好在多个时间范围内绘制分形图。例如，仅在长期分形的方向上交易短期分形。如前所述，在较大的上升趋势中关注多头交易信号，而在较大的下降趋势中则关注空头信号。

分形与其他指标和技术结合使用时可能是有用的工具。分形可以多种不同的方式使用，每个交易者可能会发现自己的变化。使用鳄鱼指标是一种选择，另一种选择是使用斐波纳契回撤水平。尽管有些交易员可能喜欢分形，但其他交易员可能不喜欢。它们不是成功交易的必要条件，不应仅依赖它们。