什么是死亡保证金
死亡保证金是由人寿保险支持的证券，该人寿保险是通过将一些可转让的人寿保险单汇集在一起而得出的。 与抵押贷款支持证券类似，人寿保险保单被合并，重新包装成债券并出售给投资者。
一家人寿结算公司将购买现有保单，并将其出售给金融机构，然后由金融机构将其重新包装为投资产品。
分解死亡债券
死亡保证金为投资者提供了一种受标准金融风险影响较小的异常工具。 持有死亡保证金的一种风险在于潜在的被保险人。 如果该人的寿命比预期的长，债券的收益率将开始下降。 但是，由于从潜在资产池中创建了死亡保证金，因此与一项保单相关的风险得以分散。 分散的风险使工具更加稳定。
通常，人寿保险保单持有人将其保单转移到人寿结算公司。 作为交换，结算公司将支付的金额超过保险单的现金退还价值。 现金退还值始终小于面值或身故赔偿。 人寿保险公司将保单转售给投资银行。 然后，银行将人寿保险汇总并重新打包成债券，出售给投资者。
死亡债券的优点
- 死债可以为持有商品，住房和其他金融市场的投资者提供多元化的投资。 它们具有不受市场力量影响的高产量。 确实，如果寿险保单的卖方过早去世，买方将受益。死亡保证金提供免税收入，因为寿险保单既不征收资本利得税也不征收常规税，因为它们通常用于支付死者的丧葬费。 。
死亡债券的缺点
- 死亡保证金的回报不高。 它们通常高于美国国债，但低于股票投资。 一些人对死亡保证金和人寿保险政策证券化表示担忧，将抵押债务义务（CDO）进行了比较，这些债务促成次级抵押贷款崩溃和2008-09年住房市场崩溃。 由于该行业没有任何法规或要求，因此几乎任何人都可以在门上挂上标语，并参与生命定居业务。 缺乏监督使得投资者很难获得足够的信息，以了解适当的死亡保证金对其投资组合的风险。
死亡债券的历史
死亡纽带的起源可以追溯到1980年代的过境定居点。 在这段时间内，艾滋病和其他绝症患者需要钱来购买昂贵的药物，因此他们开始出售其人寿保险单并获得了预付款。 他们的保单付款由购买者接管，当患者死亡时，购买者将全额支付保单。
