目录
- 定义二元期权
- 二元期权买卖双方
- 外汇市场
- 外汇二元期权示例
- 其他基本策略
- 底线
二元期权是交易者参与外汇（forex）市场的另一种方式。 尽管与越来越多的经纪人提供的杠杆式现货外汇交易相比，它们是一种相对昂贵的外汇交易方式，但最大潜在损失是有上限的且事先知道的事实是二元期权的主要优势。
定义二元期权
二元期权有两个结果：它们以预定价值（通常为100美元）或0美元结算。 该结算价值取决于二元期权所含资产的价格是在到期时是高于行使价还是低于行使价。
二元期权可用于推测各种情况的结果：标普500指数是否会在明天或下周升至某个水平以上？ 本周的失业救济人数会高于市场预期吗？ 还是欧元或日元今天对美元会贬值？
例如，假设当前的黄金交易价格为每金衡盎司1, 195美元，并且您确信当天晚些时候交易价格将超过1, 200美元。 假设您可以在当天收盘时以1, 200美元或更高的价格购买黄金的二元期权，而该期权的交易价格为57美元（买入价）/ 60美元（卖出价）。 您以60美元的价格购买该期权。 如果黄金按照您的预期收于或高于1, 200美元，您的支出将为100美元，这意味着您的总收益（扣除佣金前）为40美元或66.7％。 另一方面，如果黄金收盘价低于1200美元，您将损失60美元的投资，损失100％。
二元期权买卖双方
对于二元期权的买方，成本是期权交易的价格。 对于二元期权的卖方，成本是100与期权价格和100之差。
从买方的角度来看，二元期权的价格可以视为交易成功的概率。 因此，二元期权价格越高，资产价格升至行使价以上的感知概率就越大。 从卖方的角度来看，概率是100减去期权价格。
所有二元期权合约都是完全抵押的，这意味着特定合约的双方（买卖双方）都必须为交易双方投入资金。 因此，如果合约的交易价格为35，则买方支付35美元，卖方支付65美元（100美元至35美元）。 这是买卖双方的最大风险，在所有情况下均等于100美元。
因此，在这种情况下，买者和卖者的风险回报概况可以表示如下：
买方
- 最高风险= $ 35最高奖励= $ 65（$ 100-$ 35）
卖方
- 最高风险= $ 65最高奖励= $ 35（$ 100-$ 65）
外汇市场
外汇交易中的二元期权可以从Nadex等交易所获得，Nadex可以在最受欢迎的货币对（例如USD-CAD，EUR-USD和USD-JPY）以及许多其他广泛交易的货币对上提供它们。 这些选项的有效期从盘中到每日和每周。 Nadex的即期外汇二进制交易的最小报价单位为1，最小报价值为1美元。
Nadex提供的盘中外汇二元期权每小时到期，而每日期权则在一整天的特定设定时间到期。 每周二进制选项在星期五下午3点到期。
对于外汇合约，Nadex通过计算外汇市场中最后25个交易的中点价格来计算到期价值，消除最高的五个价格和最低的五个价格，然后取其余15个价格的算术平均值。
外汇二元期权的例子
让我们使用EUR-USD货币对来演示如何使用二元期权进行外汇交易。 我们使用每周选项，该选项将在星期五或现在（或星期一）四天的下午3点过期。 假设当前汇率为1欧元= 1.2440美元。
请考虑以下情形：
1.您认为欧元不太可能在周五之前走弱，并应保持在1.2425以上。 二元期权EUR / USD> 1.2425的报价为49.00 / 55.00。 您购买了10张合约，总价为550美元（不包括佣金）。 周五下午3时，欧元交易在1.2450美元。 您的二元期权结算价为100，使您支付$ 1, 000。 您的总收益（未计佣金）为450美元，约占82％。 但是，如果欧元收盘跌破1.2425，您将损失全部550美元的投资，损失100％。
2.您看空欧元，并认为欧元有可能在周五下跌至1.2375美元。 二元期权EUR / USD> 1.2375的报价为60.00 / 66.00。 由于您对欧元看空，因此可以卖出该期权。 因此，您出售每份二元期权合约的初始成本为40美元（100美元至60美元）。 假设您卖出10张合约，并总共获得$ 400。 假设在星期五下午3点，欧元交易于1.2400。
由于欧元在到期时收于行使价1.2375美元上方，因此您将损失全部400美元或投资的100％。 如果欧元按照您的预期收于1.2375以下怎么办？ 在这种情况下，合约将以$ 100结算，您的10份合约将总共获得$ 1, 000，收益为$ 600或150％。
其他基本策略
您不必等到合约到期就可以实现二元期权合约的收益。 例如，假设到周四，欧元在现货市场上的交易价格为1.2455，但您担心如果周五将发布的美国经济数据非常乐观，欧元贬值的可能性。 在这种情况下，您购买时报价为49.00 / 55.00的二元期权合约（EUR / USD> 1.2425）现在为75/80。 因此，您可以以$ 55的价格出售您购买的10份期权合约，每张价格为$ 55，并预定总利润为$ 200（或36％）。
您也可以进行组合交易以降低风险/降低报酬。 让我们考虑使用USD / JPY二进制选项进行说明。 假设您的观点是，日元的波动性（兑美元汇率为118.50）可能会显着增加，到周五可能会突破119.75或跌至117.25以下。 因此，您买入10张二元期权合约（USD / JPY> 119.75，交易价格为29.50 / 35.50），并卖出10张二元期权合约（USD / JPY> 117.25，交易价格为66.50 / 72.00）。 因此，您支付35.50美元来购买USD / JPY> 119.75合约，并支付33.50美元（即$ 100-$ 66.50）来卖出USD / JPY> 117.25合约。 您的总费用为690美元（355美元+ 335美元）。
周五下午3点，期权到期会出现三种可能的情况：
- 日元交易于119.75上方。 在这种情况下，USD / JPY> 119.75合约的支出为$ 100，而USD / JPY> 117.25合约到期时一文不值。 您的总支出为$ 1, 000，获得的收益为$ 310（或大约45％）。 日元交易低于117.25。 在这种情况下，USD / JPY> 117.25合约的支出为$ 100，而USD / JPY> 119.75合约的到期毫无价值。 您的总支出为$ 1, 000，获得的收益为$ 310（或大约45％）。 日元的交易价格介于117.25和119.75之间 ：在这种情况下，两个合约 均无 价值地到期，您将损失全部690美元的投资。
底线
二元期权是综合外汇交易策略的一部分，是一种有用的工具，但有几个缺点，即使资产价格飙升，上行空间也有限，二元期权是具有有限寿命（到期时间）的衍生产品。 ）。
但是，二元期权具有许多优势，使其在瞬息万变的外汇世界中特别有用。 对于初学者来说，风险是有限的（即使资产价格飙升），所需的抵押品也很低，即使在波动不大的扁平市场中也可以使用它们。 这些优点使外汇二元期权值得经验丰富的货币交易者考虑。
