在线经纪人一直在寻找限制投资者损失的方法。 最常见的下行保护机制之一是被称为止损指令的退出策略，其中，如果股价跌至某个设定水平，该头寸将以当前市场价格自动出售，以阻止进一步的亏损。
但是交易者可以通过将止损与尾随止损配对来增强止损的效力，尾随止损不是将止损价格固定为单一的绝对美元金额，而是设定为一定百分比的交易订单或低于市场价格的美元金额。 当价格上涨时，它会随行随止。 然后，当价格最终停止上涨时，新的止损价格将保持在其被拖动到的水平，从而自动保护投资者的下行空间，同时在价格达到新高时锁定利润。
追踪止损可以与支持传统止损订单的股票，期权和期货交易所一起使用。
重要要点
- 对于止损订单，如果股价跌至某个设定水平，该头寸将自动以当前市场价格出售，以阻止进一步的亏损。交易者可以通过将止损与价格挂钩配对来增强止损的有效性追踪止损，一种止损价格不是固定在一个绝对的美元数量上，而是设定为低于市场价格一定百分比或一个美元数量的交易订单。
获胜行业的止损/止损组合
追踪止损的运作
为了更好地理解尾随止损如何工作，请考虑具有以下数据的股票：
购买价格= $ 10
设置止损时的最新价格= $ 10.05
尾随金额= 20美分
立即有效止损值= $ 9.85
如果市场价格攀升至$ 10.97，您的追踪止损价将升至$ 10.77。 如果最后价格现在跌至$ 10.90，您的止损价将保持不变，为$ 10.77。 如果价格继续下跌，这一次跌至10.76美元，它将穿透您的止损位，立即触发市场定单。 您的订单将根据最近的价格$ 10.76提交。 假设当时的买入价为$ 10.75，此时将平仓该头寸和价格。 当然，净收益将是每股75美分，减去佣金。
在短暂的价格下跌期间，至关重要的是抵抗冲动来重置您的追踪止损，否则您的有效止损可能最终会低于预期。 同样，当您看到图表中的动量达到顶峰时，尤其是当股票达到新高时，建议控制尾随止损。
再来看前面的例子，当最后一个价格达到$ 10.80时，交易者可以将追踪止损从20美分收紧到11美分，从而在股票价格走势中保持一定的灵活性，同时确保在发生大幅回调之前触发了止损。 精明的交易者可以选择随时通过在市场上提交卖单来平仓。
两全其美的
将传统的止损与尾随止损相结合时，计算最大风险承受能力很重要。 例如，您可以将止损设置为比当前股价低2％，跟踪止损设置为比当前股价低2.5％。 随着股价上涨，追踪止损将超过固定的止损，使其变得多余或过时。 任何进一步的价格上涨将意味着在每次价格上涨时进一步将潜在损失最小化。 额外的保护是，追踪止损只会向上移动，在市场交易时段，追踪功能将一致地重新计算止损的触发点。
在活跃交易中使用追踪止损/止损组合
由于价格波动和某些股票的波动性，特别是在交易日的第一个小时内，对于活跃交易而言，止损更难以采用。 再说一次，这种快速移动的股票通常吸引交易者，因为它们有潜力在短时间内产生大量的钱。 考虑以下库存示例：
购买价格= $ 90.13
股数= 600
止损= $ 89.70
第一止损= 49美分
第二个止损= 40美分
第三止损= 25美分
图1：尾随止损订单
在图1中，我们看到一支处于稳定上升趋势的股票，这是由移动平均线中的强线所确定的。 请记住，所有股票似乎都以“.00m”和“.50”结尾的价格遇到阻力，尽管并没有那么强烈。 交易员似乎不愿将其升至下一个美元水平。
我们的样本股票是Stock Z，以90.13美元的价格购买，止损价为89.70美元，初始追踪止损为49美分。 当最后一个价格达到90.21美元时，止损被取消，随后的止损被接管。 当最后价格达到90.54美元时，追踪止损收紧至40美分，目的是在最坏的情况下确保收支平衡。
随着价格稳定地朝着92美元上涨，是时候收紧止损了。 当最后一个价格达到91.97美元时，追踪止损从40美分收紧至25美分。 由于小额获利了结，价格跌至91.48美元，所有股票均以91.70美元的平均价格出售。 扣除佣金后的净利润为942美元，或1.74％。
为了使该策略适用于活跃交易，您必须设置追踪止损值，以适应特定股票的正常价格波动，并且仅捕获价格的真实回调。 这可以通过在积极交易前几天研究股票来实现。 接下来，您必须能够通过查看模拟时钟并记下长臂在下午1点至下午2点之间的指向来记下交易时间，以用作指导。 现在，当您最喜欢的移动平均线在该角度保持稳定时，请保持最初的追踪止损。 随着移动平均线改变方向，跌至下午2点以下，该收紧尾随止损价差了（见图1）。
追踪止损/止损组合消除了交易中的情绪成分，使您可以根据统计信息合理地做出可衡量的决策。
交易者风险
交易者在使用止损时面临某些风险。 首先，做市商敏锐地意识到您与经纪人之间的任何止损，并且可以强行拉高价格，从而使您脱离头寸，然后再次将价格重新抬高。 在尾随止损的情况下，在股票获得支持的早期阶段，将其设置得过紧的可能性就显得微不足道了。 在这种情况下，结果将是相同的，即止损将由暂时的价格回调触发，从而使交易员为感觉到的损失感到烦恼。 这可能是一项难以接受的心理药。
底线
尽管使用追踪止损有很大的风险，但将它们与传统的止损相结合可以大大减少损失并保护利润。
