目录
- 保证金和即日交易
- 保证金要求
- 追加保证金
- 保证金购买力
- 保证金交易示例
- 底线
日间交易涉及在交易时间内多次买卖相同的股票，以期锁定股价波动带来的快速利润。 日间交易具有风险，因为它取决于一天中股票价格的波动，并且可能在很短的时间内导致大量损失。
重要要点
- 保证金交易使您可以从经纪人那里借入资金，以购买比您账户中的现金所允许的更多的股票。 保证金交易也允许做空。通过杠杆，保证金可以放大潜在收益以及亏损，还需要追加保证金和维持保证金，如果交易出现不利情况，这可能会增加亏损。
保证金和即日交易
另一方面，保证金购买是一种工具，即使对于那些手头没有必要现金的人，也可以促进交易。 保证金购买可以提高交易者的购买力，使他们能够以比现金更多的数量购买； 差额由一家经纪公司补足。 当两种工具以保证金即日交易的形式组合在一起时，风险就会加重。 按照这样的格言，“风险越高，潜在回报就越高”，回报可能会成倍增长。 但请注意：没有保证。
金融业监管局（FINRA）规则将日间交易定义为“在保证金账户中同一天的同一证券的买卖或卖出和购买。”卖空和购买以覆盖同一证券的同一天以及期权也属于日间交易的范围。
当我们谈论日间交易时，有些人可能偶尔会沉迷其中，并且其保证金要求与那些可以被标记为“典型日间交易者”的保证金要求不同。让我们理解这些术语以及FINRA的保证金规则和要求。
条款型日间交易员用于在五个工作日内执行四笔或更多日间交易的人，条件是以下两种情况之一：1）在同一交易日内，日间交易的数量超过其保证金账户总交易的6％五天的时间段，或2）该人在90天的时间内沉迷于两个未满足的即日交易电话。 非模式日间交易者的帐户仅偶尔发生日间交易。
但是，如果满足以上任何条件，则将非模式日交易者帐户指定为模式日交易者帐户。 但是，如果某个模式日交易者的帐户连续60天未进行任何日间交易，则其状态将转换为非模式日交易者的帐户。
保证金要求
要进行保证金交易，投资者必须向经纪公司存入足够的现金或符合初始保证金要求的合格证券。 根据美联储的T法规，投资者可以以保证金的形式借入购买总成本的50％，其余50％由交易者存入，作为初始保证金要求。
常规日交易者的维持保证金要求比非常规日交易者的维持保证金要高得多。 日间交易者的最低股本要求为25, 000美元（或证券总市值的25％，以较高者为准），而非日间交易者的最低股本要求为2, 000美元。 每天的交易帐户必须独立且不能通过交叉保证不同帐户来满足此要求。 如果帐户的金额低于此规定的25, 000美元，在补充帐户之前，不允许进行进一步的交易。
追加保证金
如果您的帐户低于维持保证金金额，则会发生追加保证金通知。 追加保证金是您的经纪人要求您向您的帐户增加资金或平仓以使您的帐户回到所需水平的要求。 如果您未满足追加保证金的要求，您的经纪公司可以平仓任何未平仓头寸，以使帐户余额恢复到最小值。 您的经纪公司可以在未经您批准的情况下执行此操作，并可以选择清算哪个仓位。 此外，您的经纪公司可以向您收取交易佣金。 您应对在此过程中遭受的任何损失负责，您的经纪公司可能会清算足够的股份或合约以超过初始保证金要求。
保证金购买力
形态日交易者的购买力是前一天交易结束时维持保证金的四倍（例如，在前一天交易后一个账户中有35, 000美元，那么此金额超过了10, 000美元）并高于最低要求25, 000美元。这将产生40, 000美元的购买力（4 x 10, 000美元）。如果超出此水平，则交易者将收到经纪公司发出的即日交易保证金通知，时间跨度为5满足保证金要求的营业日。在此期间，当日交易购买力被限制为维持保证金超额额的两倍。如果在规定的时间内未能达到保证金，则只能使用可用现金进行进一步交易为期90天，或者直到电话被接听为止。
保证金交易示例
假设一个交易者比维持保证金金额多了20, 000美元。 这将为交易者提供80, 000美元（4 x 20, 000美元）的日内交易购买力。 如果交易者在当天上午9:45买入PQR Corp的$ 80, 000，然后在上午10.05买入XYZ Corp.的$ 60, 000，那么他已经超出了购买力的限制。 即使随后他在下午的交易中同时卖出了这两个股票，他也将在第二天收到一个即日交易保证金通知。 但是，交易者可以通过在收购XYZ Corp之前出售PQR Corp来避免追加保证金的要求。
注意 ：尽管经纪人必须在监管机构发布的参数范围内进行操作，但他们确实可以酌情对所规定的“房屋要求”进行较小的修改。经纪人交易商可以通过以下方式将客户归类为日间交易者：他们根据他们对模式日交易者的更广泛定义。 同样，经纪公司可能会提出更高的保证金要求或限制购买力。 因此，可能会有所不同，具体取决于您选择与之交易的经纪交易商。
底线
保证金即日交易是一项冒险的操作，新手不应尝试。 有日间交易经验的人在使用保证金时也需要小心。 但是，使用保证金可以提高交易者的购买力。 应该谨慎地将其用于日间交易，以使交易者最终不会遭受巨大损失。 将自己限制在为保证金账户设置的限制上可以减少保证金通知，从而减少对额外资金的需求。 如果您是第一次尝试日间交易，请不要尝试使用保证金帐户。
