Treynor指数的定义
Treynor指数通过分析投资组合每单位风险的超额收益来衡量投资组合的风险调整后绩效。 使用的市场风险度量为beta，它是整体市场风险或系统风险的度量。 Treynor指数越高，每单位整体市场风险中的投资组合产生的“超额收益”就越大。 该指数由经济学家杰克·特雷诺（Jack Treynor）开发。 从本质上讲，它是代表投资者在行进过程中遇到的每一个波动或痛苦，可以得到多少个奖励单位。
也称为Treynor比率。
分解特雷诺指数
与使用标准差而不是beta作为风险度量的Sharpe比率一样，Treynor指数背后的基本前提是必须对投资绩效进行风险调整，以传达准确的绩效状况。
Treynor指数示例
例如，假设无风险收益率为5％时，投资组合管理器A在给定年份获得8％的投资组合收益； 投资组合的beta为1.5。 同年，Portfolio Manager B获得了7％的投资组合收益，投资组合beta为0.8。
因此，A的Treynor指数为B，B的Treynor指数为2.5。尽管投资组合经理A的绩效比B的表现高出一个百分点，但在风险调整的基础上，投资组合经理B的表现实际上更好。
