许多新手投资者并不理解股息是什么-与投资有关-特别是对于股票或共同基金而言。 股利是通常由一家上市公司发行的公司利润的 一部分 支付给合格的股东。
但是，并非所有公司都派息。 通常，董事会会根据各种财务和经济因素来确定其特定公司是否需要股息。 股利通常以现金分配的形式每月，每季度或每年支付给股东。
任何给定股票的股东必须满足某些要求，才能收到股息或分配。 您必须是公司董事会指定的特定日期或之后的“记录股东”，才有资格获得股息支付。 股票有时被称为“除息”交易，这仅表示它们在该特定日期没有股息资格的交易。 如果您在除息日买卖股票，您将不会获得最新的股利支付。
既然您已经有了什么是股息以及如何分配股息的基本定义，让我们更详细地关注于在做出投资决定之前您还需要了解什么。
什么是股息收益率？
这可能是违反直觉的，但是随着股票价格的上涨，其股息收益率实际上会下降。 股息收益率是您投资股票的每一美元获得的现金流量的比率。 许多新手投资者可能会错误地认为较高的股价与较高的股息收益率相关。 让我们深入研究股息收益率的计算方式，以便我们掌握这种反比关系。
股息通常按每股支付。 如果您拥有ABC Corporation的100股，则这100股是您分配股息的基础。 假设目前以每股100美元的价格购买ABC Corporation，这意味着总投资为10, 000美元。 ABC公司的利润异常高，因此董事会同意以现金股利的形式每年向股东支付10美元。 因此，作为ABC Corporation的所有者一年，您对ABC Corp的持续投资将产生$ 1, 000的股息。 年收益率是总股息金额（$ 1, 000）除以股票成本（$ 10, 000），即10％。
如果改为以每股200美元的价格购买ABC Corporation，那么收益率将下降到5％，因为100股现在的价格为20, 000美元（或者您原来的10, 000美元只能获得50股，而不是100股）。 如上所述，如果股票价格上涨，则股息收益率下降，反之亦然。
股息支付股票是好的投资吗？
一个真正要问的问题是，派息股票是否能带来良好的整体投资。 股息来自公司的利润，因此可以公平地认为，在大多数情况下，股息通常是财务状况的标志。 从投资策略的角度来看，购买具有良好股息历史的老牌公司可以增加投资组合的稳定性。 假设一年后股价不变，那么您在ABC Corporation的$ 10, 000投资（如果持有一年）将价值$ 11, 000。 此外，如果在以每股100美元的价格购买股票 后 ，ABC公司以每股90美元的价格交易，那么在获得股息后您的总投资仍将收支平衡（9, 000美元的股票价值+ 1, 000美元的股息）。
这是用股息购买股票的吸引力-它有助于缓解实际股票价格的下跌，但也为股票价格升值 以及 来自股息的稳定收入流提供了机会。 这就是为什么许多投资传奇人物，例如约翰·博格尔，沃伦·巴菲特和本杰明·格雷厄姆都主张购买支付股息的股票，这是资产总“投资”回报的关键部分。
股利风险
在2008年至2009年的金融危机期间，几乎所有大型银行都削减或取消了股息支付。 这些公司以数百年来始终如一的稳定股息分配而闻名。 尽管历史悠久，但许多股息还是减少了。
换句话说，不能保证股息，并且股息会受到宏观经济以及公司特定风险的影响。 投资于支付股息的股票的另一个潜在弊端是，支付股息的公司通常不是高成长的领导者。 有一些例外情况，但高增长公司通常不会向其股东支付可观的股息，即使它们在时间上明显优于绝大多数股票也是如此。 成长型公司倾向于在研发，资本扩张，留住有才能的员工和/或并购方面花费更多的资金。 对于这些公司，所有收益都被视为保留收益，然后将其重新投资回公司，而不是向股东分配股息。
提防高收益的公司同样重要。 据了解，如果公司的股价继续下跌，其收益率就会上升。 许多新手投资者只是在潜在多汁的股息的基础上取笑购买股票。 对于股息派发多少，没有具体的经验法则。
根据市场情况，支付股息的标准普尔500指数公司的平均股息收益率历来在2％到5％之间波动。 通常，对收益超过8％的股票进行功课以找出公司的真正状况是值得的。 进行此尽职调查将帮助您将那些真正陷入财务困境的公司与那些暂时失宠的公司区分开来，从而展现出良好的投资价值主张。
（了解公司如何以及为何支付股息？）
底线
股息实际上是公司董事会向其现有股东分配的利润的任意分配。 通常，每年至少一次，但有时每季度一次，是对投资者的现金支付。 分配股息的股票和共同基金可能有良好的财务基础，但并非总是如此。 但是，投资者应意识到极高的收益率，因为股价与股息收益率之间存在反比关系，而且分配可能不可持续。 同样，支付股息的股票通常可以为投资组合提供稳定性，但通常不会胜过高质量的成长型股票。
