什么是超短期债券基金？
超短期债券基金是只投资于期限很短的固定收益工具的债券基金。 理想的超短期债券基金投资于一年左右的期限的工具。 这种投资策略倾向于提供比货币市场工具更高的收益，并且价格波动比典型的短期基金要小。
超短期债券基金的优势
与长期债券投资相比，超短期债券基金为投资者提供了更大的防范利率风险的保护。 由于这些基金的存续期很短，因此利率的提高对它们的价值的影响要小于中长期债券基金。
尽管此策略可提供更多保护，以防止利率上升，但与大多数货币市场工具相比，它们通常承担更大的风险。 此外，存款证明（CD）遵循受监管的投资准则，但是超短期债券基金没有比标准固定收益基金更多的监管。
重要要点
- 超短期基金具有更大的自由度，通常通过投资于风险较高的证券来追求更高的收益。 联邦存款保险公司（FDIC）不承保或担保超短期债券基金。 在高利率环境中，某些类型的超短期债券基金可能更容易遭受损失。
超短期债券基金与其他低风险投资
超短期债券基金与其他风险相对较低的投资（例如货币市场基金和存款证）之间的主要区别尚未得到广泛理解。
例如，货币市场基金只能投资于美国政府，美国公司以及州和地方政府发行的高质量的短期投资。 相反，超短期基金具有更大的自由度，通常通过投资于风险较高的证券来追求更高的收益。 此外，超短债基金的净资产值（NAV）也会波动。 相比之下，货币市场基金试图将每股资产净值保持在1.00美元的稳定水平。 货币市场基金也要遵守严格的多元化和到期标准。 但是，这些规定不适用于超短期债券基金。
此外，联邦存款保险公司（FDIC）不承保或担保超短期债券基金。 另一方面，证书存款的最高保额为250, 000美元。 FDIC涵盖CD，由于银行或储蓄机构持有这笔存款，该CD承诺会返还本金和指定的利率。 同样，与普通储蓄帐户相比，定期存款通常提供更好的存入资金利率。
在其他所有条件相同的情况下，持有平均到期日更长的证券的超短债券基金也比平均到期日更短的基金具有更高的风险。
超短期债券基金的信用质量
对于投资者而言，研究超短期基金投资的证券类型非常重要，因为可能会发生信用降级或投资组合证券违约的情况。 对于超短期债券基金而言，信用风险的影响较小。 降低的风险是因为它们主要投资于政府证券。 但是，投资者应注意投资于信用评级较低的公司，衍生品证券或自有品牌抵押支持证券的债券的超短债券基金。 这些类型的基金往往承受较高的投资风险。
超短期债券基金和高利率
在高利率环境中，某些类型的超短期债券基金可能更容易遭受损失。 对于准投资者而言，研究基金的“期限”很重要，该期限可以衡量基金的投资组合对利率波动的敏感程度。
任何承诺在没有额外风险的情况下具有更大潜在回报的投资都应引起怀疑。 通过阅读该基金的所有可用信息，包括其完整的招股说明书，投资者可以了解有关超短期债券基金的更多信息。
真实示例
以下是一些性能更好的超短债券基金的简短列表：
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF（FLLOT）iShares浮动利率债券ETF（FLOT）VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF（FLTR）iShares短期国债债券ETF（SHV）SPDR®Blmbg Barclays 1-3个月期国库券ETF（ BIL）
